公司今日公布年报,09年公司实现营业收入1213.12亿元,同比增长13.2%;归属公司股东的净利润为302.76亿元,同比增长16.6%;EPS为1.52元。 评论如下: 公司业绩稳步增长的主要原因为:1、电煤合同价的上涨;2、煤炭市场销售比例的提升;3、煤炭销售量的提升。 未来公司的主要看点:1、2010年电煤合同价继续上涨提升业绩;2、煤炭销售量的提高;3、根据大股东承诺,资产注入的时间越来越近。 我们预计公司2010、2011年的EPS分别为1.67元和1.85元,对应的动态市盈率分别为17.22倍和15.55倍,维持公司“增持”的投资评级。