安信证券:浦发银行给予“增持-A”评级_股票_证券_财经

安信证券:浦发银行给予“增持-A”评级

加入日期:2010-3-12 8:27:25



  公司向中移动定向增发22亿股,发行价格18.03元/股,募集资金总额为398亿元。将提高银行2010年资本充足率3.3个百分点至12.4%,有效解决了银行的资本金压力。

  如果本次定向增发除注资外,还会带来资金业务的合作,最有可能是集中在手机银行方面。市场对这一业务对银行的利好主要集中在三方面的猜测:一是移动客户带来活期储蓄存款的增长,二是支付终端带来的手续费收入(中间业务),三是客户资源和渠道的拓展。目前第一个因素没有切实的法律依据;第二个因素实现概率较大,但最乐观情况下对净利润的影响约5%;第三个因素更多体现在中长期,短期无法量化。

  预期定向增发后浦发银行估值处于行业的中间水平,定向增发和业务合作都属于利好,而且由于浦发停牌期间中小型银行平均涨幅为3%,预计复牌之后补涨空间在10-15%左右,也就是说短期仍有上攻空间。(来源:证券时报)


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