今天开始将陆续公布前2 月宏观数据,由于春节因素,2 月份仅发布了1 月份的物价指数和进出口数据,因而投资、工业增加值等重要的经济指标都在本周发布1、2 月份的合并数据。根据宏观小组判断,数据将相对平稳,预计1-2 月工业增加值同比增长20%;1-2 月城镇固定资产投资同比增长26.0%;预计2 月进出口同比增长40.0%、30.1%;2 月 CPI 同比增长2.8%,PPI 同比增长5.1%;预计2 月M1、M2 同比增长35.0%、23.5%,新增人民币贷款6000 亿元以上。其中,兴业宏观下调了对2 月份CPI 的预测,约为2.8%,实际的通胀压力并没有想象中来的那么快,最终结果如果低于2.8%将更利好股市。
投资策略上,我们维持月报中对3 月市场乐观的判断,政策的不确定性对市场的冲击力递减,而最确定的主题金融创新的影响力将递增。配置上,建议优化持仓结构,逢低优先考虑买入绩优价值股,冲浪反弹行情,近期建议关注电力设备、化工、金融、家电、航空等行业,看好次新券商股,第二,一旦成长股随大盘震荡,可逢低增持。
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