09年实现营业收入95.08亿元，同比增长3.64%，实现净利润2.98亿元，同比下降11.76%，实现每股收益0.37元，同比下降11.76%。2010年公司计划实现钢产量330万吨，实现销售收入110亿元，打造以高碳钢为代表的产品，进一步提高营销水平。

　　公司09年业绩符合市场预期，也是目前上市公司中业绩最好的普钢公司。2010年主要看点有三方面：最大亮点是自有矿山，自给率25%，上市公司目标是铁矿石自给率达到50%，预示着有新矿的注入；长材继续受益于2010年建筑钢材需求旺盛，业绩弹性较好，2010年业绩预计为1.10元；鞍钢整合预期，近期，鞍钢启动了与东北特钢等的重组谈判，公司被并购的预期强烈。

　　目前公司股价已低于10元，对应2010年动态PE已低于10，具有很高的安全边际，我们给予“谨慎推荐”评级。