3G业务的发展导致核心骨干网数据传输需求激增，估计未来3年公司内生性增长有望达到30%以上。目前看，业务所处的电信外包服务市场空间巨大，集中度较低，外延式扩张将带来更多超预期的可能性。在不考虑收购预期的情况下，估计2010年-2012年EPS分别为0.55、0.79、1.03元，给予“买入”评级，目标价24元，相当于2011年30倍PE。