|
中国政府网2 月3 日报道：国务院总理温家宝2 日主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过《关于公立医院改革试点的指导意见》，决定按照先行试点、逐步推开的原则，由各省(区、市)分别选择1至2 个城市或城区开展公立医院改革试点。
国务院通过的只是指导意见，具体如何操作还需要看具体主管部门及各地方的情况和实施方案，我们认为初期可能会出现多种不同的改革方式，而最终也可能不是全国一刀切的方式。
仅就公立医院改革试点而言，由于仅是试点，目前对行业影响较为有限，需要看具体实施方案及最终选择的改革方向而定。由于鼓励社会资本进入，可以关注医疗服务子行业的交易性机会。
总体而言，我们认为医药行业及重点公司全年预期收益率为正的概率很大，在震荡市场中仍具有较大吸引力，因此维持“推荐”评级，建议投资者抓住以下3 条投资主线：
1、继续以成长和估值为核心，重点关注高端专科用药生产企业(如信立泰、恒瑞医药、华东医药)、得到医患认可的独家品种(含独特剂型)生产商(如云南白药、三九医药、马应龙、千金药业、天士力);战略性看好直接受益于医改扩容和整合加速，估值有望提升的医药商业龙头(如国药控股及其下属的国药股份、一致药业以及参股国控的复星医药);关注成长性被市场低估，估值较低的品牌普药生产商(如哈药股份、双鹤药业);业绩增长有望加速的优质公司(如科华生物、康缘药业等)。
2、关注重组并购主题，重点关注国药集团、上药、华润、通用、广药、北京医药、太极等国资主导的企业。
3、努力把握交易性机会。重点是H1N1 流感、基本药物目录(扩展版和地方增补品种)以及个别原料药涨价。
| 
【