节能需求推动智能建筑市场快速发展，龙头企业将同时享受行业景气和整合趋势。公司将整合建筑节能产业链三大环节：关键设备制造、系统集成、解决方案提供。作为国内唯一集强弱电集成能力的主流集成商，公司还拥有热泵、节能照明、光电建筑等多个关键环节的核心技术和产品。同时，公司充分利用节能理念和合同能源管理模式，提高行业壁垒，带动传统业务销售。预计未来两年该项收入复合增长率39％，净利润复合增速47％。如果合同能源管理扶植政策能够推出，该项业务增长空间还将进一步打开。

　　公司电源业务受益未来电网、通讯网建设的高度景气和来自高可靠性要求用户的新增需求，未来三年将保持平稳增长；军用电子产品业务受益国家军费开支的总量性和结构性机会，均能保持平稳增长，部分高科技产品（通讯指挥车，电子对抗产品、GPS芯片和组件等）未来有出现爆发式增长的可能。

　　公司是A股唯一的智能建筑节能市场龙头，节能业务将于2010年起全面释放业绩。预计其2010、2011年每股收益分别为0.61元和0.92元，合理价格20元，建议“买入”。