中国人均GDP达到3000美元之后,安防设备的投资将由“点”及“面”,从目前的3个经济发达区域转向中西部地区、二三级城市。特别近期一些热点地区和日趋复杂的国内外形势,也为安防行业提供了更为有利的政策环境和直接投入。此外,《保安服务管理条例》提供了政策面的天然通道。
在智能交通领域,公司的募投项目开始产生效益,公司以集成商的身份切入,提供包括智能卡口、测速仪、电子警察在内的多产品解决方案,项目规模预计都将在千万元的级别,我们认为这块业务在2010年有望出现井喷式发展。同时,我们看好公司从设备制造商向系统集成商、服务运营商转型。公司去年设立安防运营公司,这是公司转型路上迈出的关键性一步。其法人代表吴龙云在业内拥有广泛的人脉和扎实的客户基础,吴的到来将打通公司从设备商面向直接客户的关节。
预测公司2010~2011年公司每股经营性每股收益(考虑股权激励新增股本、不考虑股权激励费用)为2.53元、3.48元,目前股价存在低估,因此维持“谨慎推荐”评级。
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