从走势上看，光伏投资主题本周与大盘呈现同步回落迹象。但由于从2009年以来，我国对光伏产业实行价格补贴制度，上市公司现金流较为丰富；同时我国对光伏产业的高投资增速又拉动了光伏产业上市公司的高速发展，以光伏产业为代表的新兴产业当中涌现股一批高公积金、高位分配利润的“双高”公司，部分公司增速超过50%。

　　从行业发展的角度看，我国光伏发电产业发展迅速，技术水平稳步提高，产业体系基本形成，市场潜力不断释放，政策措施日趋完善，已具备大规模推广应用条件。同时，全球光伏发电产业发展正迈入规模化应用新阶段。我国以财政政策的方式，进一步推动国内光伏发电规模化应用，在继续采取特许权招标支持光资源丰富地区建设大型荒漠电站的同时，积极运用财政补贴方式加大金太阳和太阳能光电建筑应用示范工程实施力度，形成国际国内协同拉动，继续保持和扩大我国光伏发电产业在国际领域的竞争优势。

　　我们预测，由于政策的大力支持，不少公司呈现出高速发展的迹象，高公积金、高位分配利润的“双高”公司在新兴产业中不占少数，我们可以选择近期估值回落速度较大的品种适当关注。

　　二、水泥板块：连续送转夺人眼球

　　从本周强势股和弱势股的对比分析我们发现，水泥行业上市公司的走势夺人眼球，部分上市公司甚至出现了连续拉升的情况。而从财务分析角度来看，水泥行业甚至出现了连续3年分红送转的上市公司，作为“传统”行业，这无疑是超出市场预期的。我们认为，年报送转的“黑马”很有可能独辟蹊径，可适当关注具有定价权的水泥“双高”公司。

　　数据显示，近期全国P.O42.5散装水泥均价环比上涨1.81%至407.07 元/吨，同比涨幅为10.96%。从目前水泥价格看，是上海市历年以来最高价格，水泥公司的定价权和分红能力由此体现出来。

　　从水泥供给方面看，淘汰落后生产能力为改变水泥工业的现状，国家对水泥行业实行了一系列强制性的淘汰措施。自1999年至今，共实际淘汰立窑水泥产能近1亿吨，行业内低水平的恶性价格竞争得到有效遏制，行业运行质量得到改善，未来供给收缩，而水泥价格上扬的趋势将会得到延续，建议关注水泥行业的年报分红“预热”投资主题。

　　值得我们注意的是，目前大盘走势偏弱，系统性风险依然挥之不去，建议在审慎选择投资品种的基础上，重点防范系统性风险。