投资要点: 业务模式独特,是钢结构“制造”商:钢结构制造商主要负责钢结构产品生产,即根据客户的个性化需求制造不同类型的钢结构产品,同时可提供配套的安装服务,企业利润主要来源于产品制造,只有小部分来自于安装利润。?高毛利率的设备钢是一大亮点,未来比重将继续提升:由于专注于钢结构制造,公司在设备钢领域投入了大量精力,掌握了核心技术,形成了竞争优势。 预计未来设备钢的收入比重将进一步提升,有望达到30%-40%。 IPO新增产能,再续辉煌:公司目前钢结构产能主要集中在中部地区,安徽本部大约40万吨,武汉25万吨左右,江西南昌3-5万吨。募投项目在安徽新增13.6万吨产能,超募资金将继续在西安、重庆等地新增产能。 公司主要风险来自于钢价波动风险以及应收账款风险等
投资要点:
业务模式独特,是钢结构“制造”商:钢结构制造商主要负责钢结构产品生产,即根据客户的个性化需求制造不同类型的钢结构产品,同时可提供配套的安装服务,企业利润主要来源于产品制造,只有小部分来自于安装利润。?高毛利率的设备钢是一大亮点,未来比重将继续提升:由于专注于钢结构制造,公司在设备钢领域投入了大量精力,掌握了核心技术,形成了竞争优势。
预计未来设备钢的收入比重将进一步提升,有望达到30%-40%。
IPO新增产能,再续辉煌:公司目前钢结构产能主要集中在中部地区,安徽本部大约40万吨,武汉25万吨左右,江西南昌3-5万吨。募投项目在安徽新增13.6万吨产能,超募资金将继续在西安、重庆等地新增产能。
公司主要风险来自于钢价波动风险以及应收账款风险等