虽然煤电联动仍需等待，但在煤价持续高位以及节能减排政策不断推进的背景下，建议投资者关注以下三类主题性机会，第一，煤炭自给率较高的电企，如内蒙华电（600863）、京能热电（600578）、国电电力（600795），随着煤炭产能释放，公司业绩将明显改观；第二，装机结构合理，清洁能源发展较快的公司，如川投能源（600674）、国投电力（600886）、国电电力；第三，把握电价、煤价、电量变动中受益的公司。煤价上涨时，关注内蒙华电、广州控股（600098）；电价上涨时，关注华电国际（600027）、华能国际（600011）。