业内人士认为，在股指期货推出以后，鉴于套期保值、套利的需要，指数化投资将逐步盛行。指数成份股也将获得市场垂青，融资融券业务更是提升了这些股票的价值。由于股指期货交易相对复杂，机构投资者拥有相对丰富的人力、设备及信息来源，更能发挥所长。此外，机构投资者因为有了这一改善投资组合配置的避险工具，创新了投资手段和投资策略的范围，从而使自身的投资风格与投资思路更趋稳健和成熟。

　　国泰君安证券金融工程首席分析师蒋瑛琨表示，期指使A股市场真正进入了对冲时代，绝对收益成为可能。伴随更多机构与个人投资者的介入，A股投资风格将趋于多元化，不同类型的交易策略与产品将逐渐丰富，机构之间的同质化竞争有望改变，业绩也将有所分化。

　　首先，股指期货的推出促进了真正意义上的套利投资者的出现。从推出至今，期现套利机会经历了上市初期最多、而后逐步减少、10月以后又迅速放大的过程。而套利投资者也经历了从尝试到熟悉到稳定获利的过程。基于ETF组合的期现套利在期现价差较大的情况下可以尝试套利，但不常规，也有风险，而基于一篮子股票的期现套利机会更多，也易捕捉和更为精准，是主要模式。当然从长远来看，市场结构的成熟将伴随期现套利机会的消失。

　　其次，股指期货使得A股系统性风险的对冲真正成为可能，这种策略适合于任何机构和有一定交易规模的个人投资者。传统上对系统性风险的规避主要通过股票买卖来进行。现在则可以不动股票，而随时通过期指的开平仓、调仓来操作，在行情波动剧烈、未来走势不明、不欲做股票调仓的情况下都很适用。与直接操作股票相比，投资者对期指的使用显著降低交易和冲击成本，对市场的影响是减少股市价格波动。另外，对于融券业务风险的规避、定向增发等股票限售期间都能用期指管理风险。以公募基金为例，公募虽然不是期指市场的主力投资者，但从海外市场看，比如大幅下跌的2008年，台湾、印度等市场一些使用期指进行对冲的公募取得了非常突出的业绩。再如国内私募，传统上通过集中持股、大幅频繁调仓的方式获取绝对收益和规避系统风险，在期指时代则将更多通过期指对冲、组合beta值调整以及采用数量化对冲手段。

　　再次，股指期货的推出促进了可交易基金和指数基金的发展和投资。投资者投资于场内可交易产品，风险收益特性、beta值等较场外基金产品更易准确测算，也更易进行头寸调整，更便于结合期指设计交易策略。而场外基金，一方面没有实时的交易价格、不便于测算beta值等相关参数，另一方面，申赎费用较高、申赎存在时滞。股指期货推出后，场内可交易基金的成交出现了显著增长，而且180ETF等场内基金也出现了份额增长，初期主要源于套利，从长远来看则将主要归于资产配置和对冲的考虑。除此以外，基于现货和期指还可以进行多种丰富的交易策略，如资产配置、多空头、市场中性、保本策略、alpha策略与可转移alpha策略、套利等，这些都推进了国内数量化投资以及更多投资产品的发展。

　　关注期指隐含的影响

　　业内专家表示，股指期货还使得A股市场中的权重股票和权重板块被投资者赋予更多的关注。

　　对于期指投资者来说，随时关注和预测权重股、权重行业的行情变化，能提前预测期指走势的变化并据此进行方向性交易。事实上，宏观市场等重大政策和事件都直接影响期指投资者的交易，因此在股指期货时代，信息的影响更为重大，对信息的发布监管就显得十分重要。从中长期看，期指是有助于减缓股市波动的，但在短期某些交易日内，由于信息的快速流动，期指和现指存在大幅波动的可能。

　　此外，股指期货对股市隐含的影响和市场预期也被投资者普遍关注。这包括股市开盘前的期指定价，股市收盘后的期指走势，期指价差变化(是否合理、波动是否较大、价差与股指的变动趋势)、基于期指价格、成交、持仓的技术分析，中金所主力会员的持仓变化等。应该说，某些阶段期指对现货市场是有隐含预期的。比如，目前期指开盘定价基本预示了随后的现货开盘，甚至在某些重大信息发布阶段(如10月19日上调存款准备金率的次日开盘)，现货开盘定价显著偏离了期指价格，但随后又向期指价格回归。

　　专家指出，目前期指市场投资者结构和数量还有待发展，可以预期伴随市场和交易者结构的成熟，股市投资者将对期货予以更多的关注。