政府强力推动下的核电前景一片光明

　　“十二五”规划将《核电发展中长期规划》中提出的“到2020年，核电运行装机容量达到40GWe”的目标上提至86GWe，考虑到目前已建装机容量为10.23GWe，那么未来十年里，核电装机容量的年复合增长率将接近24%，核电设备制造厂商迎来景气高峰。

　　光伏将在争议中前行，产业链分化不可避免

　　欧盟下调补贴形成“抢补贴”效应，这造就了今年的火爆，也透支了明年的行情。欧洲市场增速下滑成定局，新兴市场及美国可能会出现亮点。行业潜力依然巨大，长期看好。下游电池片与组件厂商产能扩张幅度大于上游多晶硅厂商，造就了明年两者不同的景气度。组件制造看一体化能力，多晶硅看成本控制水平。

　　风电设备还能享受一段美好时光

　　2010年以后，我国大型风电机组制造行业供不应求的局面可能发生改变，随着新的竞争者逐步成熟，预计行业总体利润率将会有所下降。但由于随着风电制造技术的不断发展成本也会有所下降，同时风电设备制造行业的规模效应明显、行业集中度高，因此技术成熟、综合实力强、销售规模大的企业仍将会保持一定的利润水平和增长。对于风电行业中龙头企业来说是，获得社会平均资本回报率的超额利润时代正在来临，我们对风电上市公司整体持乐观态度。

　　重点推荐公司：东方电气、中核科技、天威保变、向日葵、乐山电力、鄂尔多斯、金风科技、中材科技。