公司2008年完成股改并承诺在股改后的30月内(2011年2月之前)，哈药集团以非公开发行或其他方式注入资产及现金资产不少于26.11亿元，并在36个月内实施完毕(2011年8月之前)。注入的资产可能包括集团所持有的三精制药剩余的44.8%股权，生产兽药、动物疫苗的生物疫苗公司和生产干扰素和EPO基因产品的生物工程公司。我们认为上述资产质地优良，一旦注入将会显著提升公司业绩和价值。

　　预计公司2011、2012年每股收益分别为1.05元和1.25元，目前估值较低。公司属于典型的医药白马企业，如果明年完成股改承诺，每股价值至少增加2.1元，综合考虑我们认为公司安全边际较高，未来6个月目标价格30元，给予“买入”评级。