证监会此次分两批公告了年检结果。10月公布的首批年检结果显示，71家机构通过2009年度年检，5家机构不予通过年检，这5家机构分别是：海南精信资讯有限公司、河南万国咨询开发有限公司、吉林省北方万盛投资管理顾问有限公司、广州运财行理财投资有限公司、深圳市股海观潮投资顾问有限公司。另有5家机构因被立案稽查，暂停新增证券投资咨询业务，继续配合案件调查，分别是：北京禧达丰证券投资顾问有限公司、 广东百灵信投资管理有限公司、 江苏现代资产投资管理顾问有限公司、哈尔滨新思路投资咨询有限公司、哈尔滨大富证券投资顾问有限公司。12月又公布了第二批通过年检的15家机构。这15家机构前期被责令限期整改，限期整改期满经逐家检查验收，予以通过2009年度年检。

　　“从监管实践看，证券投资咨询机构年检工作对规范业务行为、遏制违法违规、实施市场推出发挥了重要作用”中国证监会有关部门负责人接受本报记者采访时表示，年检工作是证监会实施证券实施证券投资咨询机构监管的常规手段。按照公开透明的原则，证监会每年年初都会公告年检标准、程序和工作安排。年检具体操作程序上，包括材料申报、材料审阅、现场核查、集中复核、结果公告等环节。

　　该负责人介绍说，近10年来，证券投资咨询机构一度暴露出两个突出问题：一是“庄托”、“抢帽子交易”问题，即先行买入股票，再通过媒体“股评”推荐股票，后卖出该股票非法获利，如赵笑云案、汪建中案等；二是以夸大荐股业绩、保证投资收益等方式违规广告营销、招揽客户，诱导甚至欺诈中小投资者，突出表现在证券投资咨询机构前期违规开展的会员制业务。这两个突出问题都以媒体证券节目和媒体广告为平台，实际上没有向投资者提供客观、专业的证券投资咨询服务，损害了投资者利益和市场秩序。对此，证监会采取了立案稽查、不予功过年检、会同媒体管理部门规范媒体证券节目、限期清理违规业务等措施，对证券投资咨询机构业务行为持续予以规范，对违法违规机构实施市场退出。

　　上述负责人指出，本次年检工作在做好常规检查的基础上，还重点关注了以下四个方面：一是为防范利用媒体“股评”进行“抢帽子交易”、违规揽客等风险，对证券投资咨询机构及其人员参与广播电视证券节目情况进行了重点检查；二是将直接被立案稽查或者其人员涉案的机构纳入重点监管对象，进行了专项重点检查，防止新增违法违规；三是对以软件、工具为载体提供证券投资建议的行为予以重点关注，在风险揭示、营销管理、服务提供等方面提出规范要求；四是全面掌握证券投资咨询机构的情况，为引导证券投资咨询机构向证券投资顾问业务转型奠定基础。

　　统计显示，证券投资咨询机构的总资产18亿元，净资产12亿元，注册资本11亿元，共有员工4000余人，其中具有证券投资咨询执业资格的人员1100余人。证券投资咨询机构2009年度实现营业收入10亿元，净利润2亿元。

　　“总体来看，证券投资咨询机构正处于分化、转型阶段”上述负责人表示。他指出，部分证券投资咨询机构坚持研究、资讯、技术的积累，在证券研究报告、证券咨询服务、证券投资顾问服务等领域形成了较有特色的经营模式，具备了一定的发展基础，特别是在今年10月，证监会发布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，确立了证券投资顾问和发布证券研究报告两类证券投资咨询业务基本模式，并从制度上引导证券投资咨询机构向专业化的证券投资顾问业务转型，但还有部分证券投资咨询机构资本投入、人才积累不足，市场定位和经营模式不清，长期围绕媒体“股评”做文章，违规问题时有发生，面临持续发展压力，需要进行业务转型。

　　该负责人强调，证券投资咨询机构的可持续发展应当定位在具备相应专业、技术、人才、资本积累基础上，向客户提供客观、专业、有针对性的证券投资咨询服务，逐步获得投资者认同，形成服务特色和经营品牌。

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