重点关注产业链上游企业：从产业链角度分析，我们认为相比下游企业，中上游企业通常有更高的技术壁垒和进入门槛，盈利能力也更强，所以我们重点推荐产业链中上游企业。

　　从估值角度来看，目前电子行业整体估值相对较高，但我们仍然看好未来具有高成长性公司。

　　按成长性驱动因素不同，我们将电子行业公司分为资本驱动型公司和创新型公司，其中创新型又可分为：技术创新型和应用创新型。

　　资本驱动型公司主要靠大规模投资驱动成长，公司业绩成长通常需要大规模的资金投入，成本是影响盈利能力主要因素，面临较为激烈的国际竞争，人力成本往往是国内相关公司最大的优势，这类公司一般成长代价较大，这类公司主要看点来自于产能转移和技术进步，具体投资标的为顺络电子（002138）、得润电子（002055）、生益科技（600183）等。

　　技术创新型公司主要特点为技术变革导致新产品对原有旧产品进行替代。具体对应细分行业具体细分行业和公司有电容式触摸屏（莱宝高科（002106）、长信科技（300088））、LED（乾照光电（300102））、电驱动系统（宁波韵升（600366））、AMOLED（深天马A（000050））等。

　　应用创新型公司主要特点为出现新兴的非常广阔的应用领域。具体对应细分行业如RFID 行业（远望谷（002161））和红外热像仪行业（高德红外（002414））。

　　这些行业在创新初期由于技术壁垒高，竞争者较少，市场空间空阔，并且一般都会受到政府大力扶持，这些都给较早介入这些领域的公司以很大的成长和想象空间，并且未来随着这些新的应用领域逐渐成长和成熟，这些公司将是最大的受益者。（中投证券研究所）