正泰电器：传统业务稳步增长

加入日期：2010-12-10 17:55:06

　　事件描述：
　　今天，我们对正泰电器进行了调研，要点如下：
　　收入增长平稳，原料上涨导致毛利率下滑；配网、保障性住房建设刺激下，低压电器需求依旧旺盛；渠道、管理、技术三大优势保障公司快速发展；进军高端品牌，布局海外业务，丰富公司市场结构；新能源业务增长迅速，股权激励彰显公司信心。
　　我们预计10-12年公司的EPS分别为0.65元、0.79、0.91元，对应市盈率分别为34、28、24倍，我们给予公司谨慎推荐评级。