现有产业务稳定增长构成估值底线，德司达转股构成短期刺激，维持公司“买入”评级，目标价格18元。

　　尽管目前龙盛尚未转股，此次收购美国dystar公司尚无法直接增厚公司业绩，但是随着公司未来顺利转股，预计转股后将增厚每股业绩约0.015元，我们认为，此次收购美国dystar，最主要的意义是进一步完善公司产品线，并且为公司未来拓展美洲市场无疑是铺平了道路。不考虑Dystar并表对业绩影响，我们维持公司10~12年0.68、0.93和1.13元的盈利预测，维持公司“买入”的投资评级和6个月目标价18元。