在流动性收缩预期增强，节能限产力度减弱背景之下，本周大宗化学品继续回落，而细分产品的供需情况将重新成为关注焦点。展望后市，我们维持前期观点，继续看好农化领域的需求增长前景，建议关注受出口关税影响较小的盐湖钾肥（000792）（钾肥）、兴发集团（600141）（磷化工）、云天化（600096）（氮肥+潜在磷肥）、扬农化工（600486）、联化科技（002250）（农药）等；看好吉林化纤（000420）（竹浆纤维）、海利得（002206）（涤纶工业丝）、华西村（000936）（涤纶短纤）等受益于高棉价的公司（尽管近期棉价出现短暂调整，但是在种植成本提高、国内供应短缺及商品长期牛市预期等多重因素的影响下，预计棉花价格长期仍将处于高位）；最后，继续保持对烟台万华（600309）（MDI）、浙江龙盛（600352）（染料）、烟台氨纶（002254）（氨纶）等业绩增长确定性强的行业龙头的重点关注。（兴业证券研发中心）