2010年前10个月，张家界累计接待游客总人数2048.4万人次，同比增长20.4%。旅游接待人数的增长，拉动了公司宝峰湖和十里画廊景区业绩的快速提升。预计宝峰湖景区2010年净利润将同比增长158%以上；十里画廊营业收入将同比增长27%。此外，债务利息、资源使用税等在前三季度获得豁免，使得公司获得营业外收入2093.88万元。预计2010年公司将实现净利润217万元，实现扭亏。
截至2010年10月，环保客运接待人数同比增长20%以上，预计2010年将接近200万人。2010年预计仅客运收入将实现1.11亿元，贡献净利润3901.47万元。此外，环保客运子公司预计可贡献收入1.11亿元，实现净利润262.51万元。因此，增发拟收购的资产2010年可实现净利润4163.98万元，是公司现有业务贡献净利润的19.19倍。
假设资产重组于2011年完成，预计公司2010-2012年分别实现每股收益0.01、0.17和0.22元。给予“买入”评级。风险提示：资产重组仍需证监会核准。
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