公司携手井上公司,共同开拓美国市场。此次合资不仅有利于公司进入北美日系车配套体系,而且双方的合作未来有望向更深更广的方向发展。日系车企对零部件配套商的进入门槛相对较高,特别是在北美市场,能够与日系零部件公司合资进入北美的日系车企配套体系,说明公司的综合实力已经得到了行业内部的逐渐认可。
公司在汽车行业内的配套份额仍有很大提升空间,在家电、军工和高铁等领域业务顺利进行,未来有望通过收购和整合逐渐成长为国际非轮胎橡胶行业龙头企业。预计公司2010-2012年每股收益分别为0.80、1.03、1.29元,按2011年25倍PE,给予目标价25.8元,维持“审慎推荐-A”评级。风险提示:公司业务开拓低于预期。
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