点评：

　　若此次收购成功，将对公司形成长期的利好。第一，HSW公司下属工程机械业务单元(Division 1)是全球推土机产品线最全的三家企业之一，拥有74-515 马力全系列推土机产品线，将促进柳工推土机业务的快速发展，培养成为继挖掘机之后的另一新增长点。第二，公司将直接获得其全部知识产权和商标，有利于进一步提高公司的技术水平和品牌号召力。第三，公司可以以此为平台，大幅度节省海外建新工厂的费用与时间，在欧洲市场建立高效的研发、采购、生产、营销及配件服务网络，快速把东欧市场建设成柳工第二本土市场，并进一步将产品直接销往整个欧洲和北美等高端市场，加快国际化战略进程。

　　我们看好公司挖掘机、推土机和大吨位起重机未来的发展前景，预计公司2010-2012年每股收益分别为2.16元、2.52元和3.06元，对应PE分别为13倍、11倍、9倍，给予增持评级。

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