压力测试是通过定量分析测算金融机构在遇到假定的极端不利情境下的风险暴露和预期损失的风险度量方法。自2008年金融危机爆发以来,全球资本市场对重要风险管理工具压力测试的认识达到了一个新的高度。巴塞尔委员会也专门制定了“稳健的压力测试实践和监管原则”,以指导金融机构开展压力测试。
我国证券监管机构对券商压力测试也非常重视。2008年,证监会颁布的《证券公司风险控制指标管理办法》明确要求“证券公司应当建立健全压力测试机制,及时根据市场变化情况对公司风险控制指标进行压力测试”。同时,证监会机构部及各地证监局负责督导证券公司开展敏感性分析和压力测试工作,部分证券公司也率先开展了压力测试。“建立行业压力测试机制是证监会今年一项非常重要的工作。指引完善后,肯定会在年内向各证券公司发布。”消息人士说。年初,证监会主席尚福林曾在全国证券期货监管工作会议上表示,今年证监会在日常监管方面,要建立证券行业压力测试机制。
据透露,此次证券行业压力测试指引的制定主要是在总结招商证券压力测试经验的基础上进行的。招商证券风险管理部有关负责人向证券时报记者证实了此事。据该负责人介绍,美国次贷危机引发全球金融危机后,招商证券开始设计全面压力测试方法和流程。两年来,招商证券全面压力测试体系的运行机制在支持公司风险管理和经营管理决策上取得了显著的积极成效。
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