石基信息2010年三季报点评(崔健)
2010年第三季度，公司实现营业总收入1.13亿元，同比增长18.58%；实现归属于上市公司股东的净利润2691.81万元，同比增长21.22%；对应每股收益0.12元/股。前三季度公司累计实现营业总收入3.99亿元，同比增长27.31%；累计实现归属于上市公司股东的净利润1.31亿元，同比增长42.09%；对应每股收益0.58元/股。公司预计全年实现归属于上市股东的净利润同比增长35%-65%。
公司三季度业绩略低于我们的预期(EPS:0.15元/股)，公司应收帐款较年初增长66.37%，收入确认速度略低于是三季度业绩低于预期的主要原因。此外，应收款项坏账准备增加，应缴税费降低104.35%，也造成业绩增速低于预期。
在国内旅游酒店业转暖，酒店建设项目良好增长的情况下，我们维持对公司的业绩预测，预计2010-2012年公司将分别实现每股收益0.92、1.39和1.86元/股。在当前市场环境下，公司2011年合理的动态市盈率水平应该在40~45倍之间，对应的股价区间为55.6~62.55元/股，我们维持对公司“买入”的投资评级。
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