本周，《大众证券报》对41家基金公司的基金周报进行了统计。记者发现，在之前的集体错判之后，基金对于加息的观点是各种各样。

　　“央行突然加息未必是坏事，因为这预示管理层对宏观经济有信心。由于此轮加息幅度正常，并不是严厉地大幅调整，仍然可以视为是货币政策的微调，相对宽松的货币政策的大基调其实还是没有变。”大成基金认为。

　　“此次加息力度够大！”长盛动态精选说。“此次加息主要是为了收紧流动性，缓解通胀预期。此次加息应该是本年度的最后一次，加息过于频繁会导致热钱的大量流入。”

　　“央行此次加息的主要意图并非CPI 高企，而是出于抑制资产、资源价格非理性上涨的考虑。之前市场担心加息引发更多热钱流入，而认为央行不会加息。而事实上，在中国目前的监管体制下，除非存在暴利机会(比如地产、股市暴涨)，估计少有热钱愿意进入中国淘金。”交银施罗德这样说。

　　“经济数据表明通胀预期增强，今年末明年初加息可能性加大。”泰达宏利这样说。

　　“本次加息开启了国内新一轮的加息通道。在进入加息通道的前半段，加息对资本市场来说是利好，这将会增加资金向股市流动的动力。目前房地产市场的收紧也在一定程度上促使资金向股市流动，利好A 股市场。”建信基金这样评价。

　　在意料之外的加息之后，基金关于加息的观点是什么样的都有。

　　从反弹到反转？

　　近期以资源股为代表的周期性股票在A股市场上风生水起，而基金普遍认为，这样的情况或仍将延续。南方基金甚至提出了“从反弹到反转”的口号。

　　“在国内经济运行及政策变化预期平稳的情况下，通胀预期和外围资金流入将会推动资源类公司继续受到追捧，而低估值的周期性行业估值修复的行情也将可能持续。根据历史经验，市场在有效突破半年线之后，往往会有一波壮观的上涨行情，本轮上涨连续突破半年线、年线，后市有望真正实现从反弹到反转。”南方基金这样说。

　　“未来2-3年主要发达经济体将维持极低的利率政策；中国经济经过几个季度的调整目前正处于触底回升阶段，在流动性仍很宽裕的背景下，本轮中国资产价格的高点尚未到来。在这种全球各大经济体争相贬值货币的情况下，只有持有资产才能规避通货膨胀的风险。未来资产价格上涨的故事还将在不同领域反复上演，股票的价格波动已经出现了这样的苗头。在全球流动性如此充裕，中国经济触底回升的背景下，中国股市已经具有很强的吸引力。A 股市场其实已经发生了非常重要的风格转变，已经从前期的结构性市场向全面性市场过渡。”大成基金这样说。

　　广发基金则称：“大盘股的行情可能还会持续。从目前的估值来看，它们也不是太贵。随着大家对于预期变化偏乐观的话，大盘蓝筹股的表现还会持续一段时间。目前市场还在趋势上升的阶段，所以还没有到需要过分考虑风险的时候。”

　　“大盘股的急涨阶段基本过去，但考虑以基金为主体的机构调仓尚未完成，接下来一段时间大市值以及周期性个股仍将维持相对的强势。由于通胀预期以及流动性释放的趋势未有改变，预计资金将继续流入。”华安基金也看多。

　　如何配置：花开两朵

　　对于资金如何在行业上进行配置的问题，基金公司关注的焦点主要集中在资源股等周期性行业与战略性新兴产业及大消费概念。

　　“大宗商品和新兴国家的资产在一段时间内将成为资金追求回报的制高点，中国股票市场也似乎是其中一类非常具备升值潜力的资产。虽然周期性行业增速有所放缓，但它在未来一段时间内仍然会有相对较快的增长，现在的估值与它的成长性不匹配，市场在对其低估值进行修正。”易方达这样说。

　　“市场的每一次调整都会是增加该类资产配置的良机。对于低估的蓝筹公司，持股待涨是最好的选择。蓝筹股将继续受追捧。”博时也是蓝筹股的坚定支持者。

　　而广发基金说：“未来的投资机会肯定是‘十二五’规划所鼓励的发展行业，如全球同步发展的新兴行业：新能源、新能源汽车、移动互联、物联网等。主要有三大领域的新机会：全球同步发展的新兴行业：新能源、新能源汽车、移动互联、物联网。产业升级及技术突破：节能减排、新一代信息技术、高端制造业、高铁。新消费及健康产业：装修、园林绿化、家纺、医药、环保、新农业、健康食品。”不过，他们也提出，市场宽幅调整，行业轮动的现象可能会长期存在，关键的是踏准市场的节拍。

　　“保持适当的均衡，对于成长性明确、符合经济结构调整方向的消费类个股将继续重点持有，以一、二线大盘蓝筹股为主，主题上可以重点关注一下十二五规划中涉及的相关重点行业。”华安基金这样说。