国庆假期之后,尽管A股市场高歌猛进,不过前三季度表现优异的医药生物和酿酒食品板块却陷入了低迷,本周三个交易日连续收出阴线。统计显示,主力资金从医药生物、酿酒食品行业共计净流出资金45.24亿元。
大盘转晴 “药”“酒”连阴
10月13日,申万食品饮料行业指数小幅低开之后一路震荡走低,全日下跌2.24%,排在23个行业指数跌幅榜首,而其中尤其以酿酒类子行业表现更差,山西汾酒、老白干酒跌幅均超过了5%。与之类似的还有医药生物,该行业指数下跌了0.83%,与食品饮料一起成为了13日表现疲软的板块。
实际上,自本周以来,医药和酿酒就独立于A股市场的上涨行情,连续三个交易日逆市下跌,其中食品饮料指数跌幅为6.10%、医药生物指数下跌了4.27%。这与节前形成了显著的落差,在9月份A股市场震荡整理期间,食品饮料、医药生物行业分别上涨7.65%和5.70%,均大幅跑赢大盘。
在节后高奏凯歌的反弹行情中,地产、有色等周期类行业成为了当仁不让的“明星”,有色金属行业指数上涨了9.31%,房地产指数更是已经连续5个交易日收出阳线。而在非周期行业中,表现抢眼的家用电器行业主要受益于家电下乡政策的刺激,而消息面平淡的医药等板块明显低迷很多。
市场人士表示,近期医药和酿酒类股票集体低迷,主要是受节后市场风格快速转换的影响,周期类股票走强吸引了大量资金的关注,而前期持续上涨的非周期类股票则沦为“配角”。
资金出走 “药”“酒”遭冷落
数据显示,10月13日医药行业净流出资金9.98亿元,酿酒食品行业5.59亿元,分列各行业净流出资金规模的第一和第三位,这与当日两个行业的市场表现一致,显然资金的大量出逃是导致表现低迷的主要原因。
而从本周三个交易日的情况来看,医药行业净流出资金高达33.09亿元,流出金额绝对值甚至超过了净流入29.69亿元的房地产行业,此外酿酒食品行业也净流出10.58亿元。在个股方面,五粮液、泸州老窖净流出资金3.08亿元和2.26亿元,受到资金抽离的影响,两只股票本周以来分别下跌了7.14%和7.78%。此外,白云山A、东阿阿胶、复星医药、贵州茅台、伊力特等流出资金均超过亿元。
对于“药”和“酒”的走弱,除了市场格局发生变化的因素外,前期该板块持续走强造就的高估值压力也是原因之一。国信证券研究报告指出,前三季度医药板块获得相对大盘的超额收益高达40.7个百分点,相对沪深300的估值溢价达到161%,创历史新高。不过,该板块短期走弱并不代表长期的沉寂,随着医药股估值压力的逐步化解,以及其与周期股跷跷板效应的消除,医药、酿酒板块仍将是消费品种中最后的投资标的。