1 订单陆续落实，未来高增长确定：此次中标订单集中在2010-2011年交付，此外，我们预计随着动车组交付高峰的到来，南北车在手订单陆续实现交付，后续动车组订单将逐步落实，为高增长打下基础。

　　2 铁路产业链观点：中国南、北车未来业绩高增长确定性高，目前估值处于底部，建议买入中国南车、中国北车。短期我们相对看好中国南车的投资机会，其年内的催化剂来源于：1动车组、大功率机车的新接订单；2 海外动车组订单的落实；3 增发需求带来业绩释放动力；长期来看我们相对看好中国北车的投资机会，相对于南车，公司未来盈利改善空间大：动车组交付带来的盈利能力提升空间2 管理改善带来整体盈利能力提升。

　　3 股价催化剂：1动车组、大功率机车新订单招标及出口动车组订单的公布； 2 高速铁路海外市场开拓取得成效；3 铁路“十二五”规划发布； 4 年底高速铁路大会在中国的召开。

　　风险因素：订单交付低于预期；原材料价格波动。

　　提示：本文属于研究报告栏目，仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法，并非正式的新闻报道，顶尖财经网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。