随着监管层放开关于“三年持续盈利”的上市指标、东方证券各项业务在2009年获得满堂红，有消息表明，东方证券的IPO（首次公开招股）进程将随着其配股和股权转让的完成，进入实质性的运作阶段。

　　证监会对证券公司上市的硬指标之一，便是其必须满足“一参一控”的要 求。而东方证券的股权结构纷繁复杂，在2009年其股权几度转手，这一举措让市场对其重启上市之路的猜想愈发强烈。

　　“东方证券在2009年年底完成了44.67亿元的配股融资后，其上市的障碍仅存股权问题。”一券商分析师指出，其大股东近期转手股权的频率加大，可能缘于东方证券的各方面上市准备工作已完成，并进入实质性运作阶段。

　　可查资料显示，东方证券的上市工作早在2008年便已启动，保荐代表人也早已选定光大证券。“上市辅导等一系列工作已运作了两年之久。”一业内人士说，东方证券的上市之路，中间由于“三年连续盈利”这一硬指标阻碍而暂停，“两年内，其上市工作一直没有暂停过，包括更新拟申报的财务报表、公司治理和股权变动备案。一系列上市工作都在稳步推进中。”

　　2009年对东方证券来讲，最大的福祉莫过于监管层对券商上市指标的放松。

　　根据证监会在去年10月发布的《关于完善证券公司首次公开发行股票并上市有关审慎性监管要求的通知》，证监会将“三年持续盈利”指标调整为：“上一年度经纪业务、承销与保荐业务、资产管理业务等主要业务中，应当至少有两项业务水平位于行业中等水平以上或者至少有一项业务收入位于行业前十。”

　　参照新标准，东方证券的各项业务指标不仅顺利过关，甚至优于部分已递交了上市申请的券商。

　　数据显示，2009年前三季度，东方证券实现了20.3亿元营业利润、15.34亿元净利润；其经纪业务、自营业务和投行业务均位于行业前列：手续费及佣金净收入为17.76亿元；投资收益6.84亿元、公允价值变动收益4.6288亿元，两者合计收益高达11.4688亿元。此外，由于承销了光大证券的IPO业务，东方证券的保荐上市公司融资总额更是平步青云，在2009年稳坐行业老三的宝座，仅次于中金公司和中信证券。

　　值得注意的是，2009年年底，东方证券完成了规模为45亿元的配股融资，包括上海九百等“上海系”股东纷纷砸下重金参与了其配股融资。

　　上述证券业分析师认为，东方证券的上市将得到本地监管层和各路沪系国企的鼎力支持，“在上海两个中心战略的背景下，上海本地证券业需要强有力的整合平台。目前国泰君安的汇金股权问题尚未完全解决，因此所有焦点都集中在了全牌照的东方证券身上。”

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