从流动性看,今年信贷增速普遍预期为7.5—8万亿元,较去年同期应该会减缓,但我们注意到,在全球经济复苏和低利率的情况下,热钱流入的现象仍在延续,11月份外汇占款增量创出09年的次高,同时,融资融券的政策在今年仍将是资本市场的重点之一,境外实证表明,融资融券推出后,投资者采取融资的金额比例远超融券,在相关政策真正推出后流动性也能得到适度改善,在市场对资本市场制度创新仍有乐观预期的环境下,流动性在短期内仍相对宽松。
从市场热点来看,第一,在近期灾害天气的影响下,各地菜价纷纷上涨,CPI仍有望进一步反弹,农业化肥等相关受益品种仍有望保持强势;第二,在年报披露即将拉开的情况下,预增、预盈、高送配、摘帽等相关主題的机会将逐步增多。
总体看,由于融资融券推出时机暂未定,市场正处于震荡蓄势过程中,但在热点板块轮动下,高送转预期、预增预盈公司的相关机会仍值得投资者把握。
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