1 月26 日，盐湖钾肥和盐湖集团的股东大会通过了青海盐湖钾肥股份有限公司以新增股份换股吸收合并青海盐湖工业集团股份有限公司暨关联交易及注销盐湖集团所持盐湖钾肥股份之方案的议案。

　　海通证券表示，换股吸收合并对盐湖钾肥短期业绩影响不大，但有利于公司长远发展。海通称，短期业绩还是要看钾肥需求及价格。由于换股吸收合并完成后，每股所含的氯化钾产能数据在合并前后基本一致。因而上市公司的业绩弹性并没有增加，业绩的增长还将依靠产品销量的增长和价格的提升。

　　从每股所含的氯化钾储量看，在完成换股吸收合并后，盐湖钾肥的氯化钾储量将有大幅提升，由合并前的0.0044 吨升至0.0361 吨，而且矿产的是有年限将达到30 年；另外盐湖综合利用项目也将成为盐湖钾肥未来重要的利润增长点。

　　海通证券预计公司2009-2010 年每股收益分别为1.76 元和2.89 元，维持“增持”评级。

　　机构来源：海通证券