中国重汽发布2009年第四季度产销快报,第四季度产销量分别为18149辆和20269辆,其中12月份的产销量分别为6049辆和7814辆,12月份销量环比增长10.99%,同比增长98.5%。全年看,2009年共实现产销量为82777辆和80550辆,累计同比增幅为9.40%和1.68%。 重卡行业在2009年上半年由于受金融危机影响和国Ⅲ排放标准切换的影响,非常低迷,全年“前低后高”的趋势非常明显。2010年在固定资产投资的拉动下和经济复苏、物流驱动因素下,重卡行业增幅有望达15%以上,预计2009年-2010年公司的EPS为1.10元和1.50元,相对于昨日30.70元的收盘价,PE估值分别为27.4倍和20.5倍,我们维持“推荐”的投资评级。