疫情来袭，蒙煤供给短期内恐受冲击_期货投资

疫情来袭，蒙煤供给短期内恐受冲击

时间:2021-4-16 17:15:40

　　2020年国内整体焦精煤产量为4.8亿吨，主和肥煤产量为3.67亿吨，进口焦煤0.73亿吨。进口焦煤占整体焦煤供给的15%左右，占主焦和肥煤供给的20%左右；其中2020年进口蒙煤2377万吨，占焦煤供给5%左右，较2019年进口蒙煤减少30%左右，主要由于蒙古疫情影响。短期看，目前蒙古疫情严峻，近期单日新增病例均在500例以上，短期内通关恢复难度较大，疫情影响消除前进口量恐难有增量。预计4月底以前通关情况难有明显改善，对比去年的情况看，预估4月通关车数在200车以内。随着天气转暖以及接种疫苗人数增多，通关情况有望逐步改善，后期主要关注蒙古疫情扩展以及疫苗接种情况。长期看，考虑供给端产地增量有限叠加澳煤闭关，需求端新增焦炉逐步投，“中蒙铁路”竣工等因素，进口蒙煤后期对于我国炼焦煤市场贡献仍较大。

　　进口蒙古焦煤简介

　　1.进口蒙古焦煤数量统计

　　根据统计局数据，2020年国内整体焦精煤产量为4.8亿吨，主焦煤和肥煤产量为3.67亿吨，进口焦煤0.73亿吨。进口焦煤占整体焦煤供给的15%左右，占主焦和肥煤供给的 20%左右；其中2020年进口蒙煤2377万吨，占焦煤供给5%左右，较2019年进口蒙煤减少30%左右，主要由于蒙古疫情影响。2016年以来，进口焦煤量持续抬升，占比重心稍有上移，2020年伊始由于通关额度重新统计，进口焦煤数量增多，主要在于澳煤增量，后期受新冠疫情以及政策等原因，2020年进口焦煤数量呈下降态势。

　　据海关总署公布最新数据显示，2021年1—2月累计进口炼焦烟煤为634.84万吨，同比去年减少58%，其中1月蒙煤进口量为217万吨，2月蒙煤进口量为174万吨。而2020年1月—2月进口炼焦烟煤1516.0万吨，其中澳煤1037.0万吨，蒙煤为267.0万吨，今年相比往年进口量明显下滑。分国别来看，1—2月主要进口炼焦烟煤的国家有蒙古、俄罗斯、加拿大、美国、哈萨克斯坦、印度尼西亚六个国家。累计金额约为6.7亿美元，同比去年减少68.25%。增量体现在加拿大煤和俄罗斯煤上。当前澳煤政策暂未松动，无法补给国内市场，而3、4月蒙煤进口量也持续偏低。

　　2.进口蒙古焦煤质量对比

　　蒙古疫情及疫苗接种情况

　　1.蒙古近期疫情走势

　　截止2021年4月12日，蒙古国新增确诊704人，累计确诊15718人。蒙古国卫生部新闻发言人乌干巴亚尔说，目前该国疫情形势严峻，除首都乌兰巴托市，疫情还扩散至16个省。随着确诊病例迅速增加，轻、重症患者数量大幅增长，死亡病例也在增多。

　　2.蒙古疫苗接种情况

　　2月23日，蒙古接运中国政府无偿援助的30万剂国药新冠病毒灭活疫苗，待世卫组织审核备案后，蒙古将为其公民接种。蒙古全国约有210万个18岁以上公民，计划对全民60%的人口接种，以形成群体免疫。

　　3月3日蒙古国政府例行工作会议上决定，在三月份内为在中蒙边境口岸之间跑货物运输的司机们完成疫苗的接种工作。据蒙古国交通运输发展部通报，以煤炭运输出口行业为例，由塔本陶勒盖煤矿至查干哈达煤场(中盘)一线跑长途运输业务的司机共有4000多人，由查干哈达煤场至嘎顺苏海图口岸(短盘)跑短途运输业务的司机约有2000多人。因蒙古疫情限制，目前运输司机基本均为蒙古国人。

　　蒙古国总理奥云额尔登表示，接种疫苗是蒙古国夺取抗疫胜利的关键，政府将把4月和5月定为“免疫月”，并加强疫苗接种工作，争取在7月份前完成接种目标。目前了解，截止04月09日，蒙古新冠疫苗接种总量599132剂次。

　　3.目前蒙煤口岸通关情况

　　甘其毛都口岸管控政策：因OT矿有工人确诊，且蒙古疫情确诊人数持续增加，口岸管控升级，2021年3月16日口岸发布通知：加强内部疫情管理机制；加强疫情防控力度；加强针对车辆消杀落实情况；加强规范化防护措施；停止OT矿一切车辆禁止入境；明天对华方监管区进行环境采样检测，人员全部核酸检测；人员流调检查全部人员核酸检测；流调检测17台车去过OT矿；明天暂停一车两人；司机一次检测只能入境一次；16日开始入境煤车管控在200辆以内；司机违反规定私自下车，采取熔断措施，拉入入境黑名单；接触蒙古司机者一律隔离21天。

　　3月17日管控再度升级，甘其毛都每日进关降至50车。

　　甘其毛都口岸通关情况：蒙古国煤炭进入我国通关的口岸有三个，分别是策克和甘其毛都和满都拉。策克进口蒙古三分之一焦煤，甘其毛都是焦煤。蒙古的主焦煤进口多是通过甘其毛都口岸通关，运输方式主要为汽运。

　　据288口岸统计数据，3月上旬甘其毛都口岸蒙煤通关日均544车，相比于上月日均增加127车，通关车次在上旬呈现大幅回升状态。而中下旬由于蒙古疫情爆发，自16号起甘其毛都口岸进口蒙煤计划日均通关车数或降至200车左右，进口回归低位水平，后期甘其毛都口岸疫情防控措施升级，仅允许当日下午进煤通关，日均通关车数控制在50车以内。而策克口岸从30日起处于闭关状态，前期平均在360车左右。最新消息中策克口岸自4月2日起试放行50车，监督员进行全程监督，根据试行情况考虑是否增加通关数量，后期策克口岸车次有望回升预期。但截止4月7日甘其毛都口岸2车减14车，策克口岸59车减32车，两口岸总通关车数较上周同期增38车。

　　蒙煤后期走势判断

　　短期看，目前蒙古疫情严峻，近期单日新增病例均在500例以上，短期内通关恢复难度较大，后期进口量恐难有增量。预计4月底以前通关情况难有明显改善，对比去年的情况看，预估4月通关车数在200车以内，后期随着天气转暖以及接种疫苗人数增多，通关情况有望逐步改善，后期主要关注蒙古疫情扩展以及疫苗接种情况。

　　因为口岸储煤棚限制，且近期整体通关中低位，国内蒙煤社会库存低位。且4月5日到8日甘其毛都口岸日均通关15车，较上周减少12车，由于清明节假期，5号无通关，一共只通关46车。目前蒙古疫情形势严峻，近期进口量较少，乌不浪口洗煤厂虽然已被通知可以复产，但由于原煤短缺，整体复工率较低，蒙煤市场基本有价无市，目前蒙5#原煤报价在1120—1150元/吨，蒙5#精煤报价在1400—1450元/吨。

　　长期看，供给端产地增量有限叠加澳煤闭关，需求端新增焦炉逐步投产，后期蒙煤仍有较大潜力。

　　首先，从我国焦煤整体供给看，进口澳煤闭关影响国内焦煤供给5%左右，产地煤矿虽保持高位开工但若安全事故频发或难有持续增量，蒙煤后期对于我国焦煤整体供给仍有较大贡献。2020年国内整体焦精煤产量为4.8亿吨，疫情影响煤矿保供，产地煤矿2020年开工保持高位，我国主焦和肥煤的主产区集中在山西、贵州两地，其中贵州最近几年产量持续下滑，山西自然而然成了过去几年国内供给增加的主要动，但山西地区煤矿开工连续几年多保持百分百以上，若想弥补澳煤闭关影响，产地煤矿或将持续维持超产情况，但则面临安全事故发生可能性增大的局面，一旦安全事故频发，产地供应或有一定减量。

　　其次，需求端看，2021年全年净增焦化产能3613.5万吨，炼焦煤需求持续。

　　最后，蒙古国计划在2021年之内建成一条铁路，主要就是用于将本国煤炭输送到中国，该条铁路连通蒙古国塔本陶勒盖煤矿和中国市场，若铁路顺利建成蒙古国将在之后持续不断地给中国运输煤炭。塔本陶勒盖煤矿，当今世界上最大的未开采煤矿，位于蒙古国南戈壁省境内，矿区煤炭储藏面积达400平方公里，煤层厚度190米，共16层。该煤矿属优质炼焦用煤，原煤出焦率60%以上，是世界上的紧缺煤种，初步探明的焦煤储量约为64亿吨，其中主焦煤18亿吨，46亿吨，这一项目在几年前遭遇搁浅，不过在哈勒特马·巴特图勒嘎上调后，蒙古政府明确了对华友好外交路线，这条铁路项目顺利重启。这一项跨国铁路工程将于2021年底完成竣工。届时中蒙就炼焦煤的交易量可突破至3000多万吨。中蒙近年来双边关系逐步深化，蒙古融于“一带一路”等计划，与中方共享发展之成果。

　　综合来看，考虑供给端产地增量有限叠加澳煤闭关，需求端新增焦炉逐步投，“中蒙铁路”竣工等因素，进口蒙煤后期对于我国炼焦煤市场贡献仍较大。(作者单位：中州期货) 期货频道声明：期货频道转载上述内容，不表明证实其描述，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

作者: chengtianhao 来源:中金在线