今年以来，公募REITs收益率迭创新高。截至5月23日，华夏大悦城商业REIT和华安百联消费REIT今年以来涨幅均接近50%。近期，这两只REITs也因为涨幅较大，当日收盘价偏离基准价首次达到50%，次日停牌一小时。此外，今年以来，19只REITs涨幅在20%至40%之间。共有40只REITs今年以来涨幅超过10%。
投资价值的凸显，也让公募REITs“朋友圈”持续扩大。除今年已有8只REITs相继上市外，还有多只新项目和扩募项目陆续申报。同时，公募REITs也吸引了保险、券商自营、理财子公司等机构投资者纷纷布局。
今年以来最高涨幅接近50%
今年以来，公募REITs涨幅迭创新高。截至5月23日收盘，华夏大悦城商业REIT和华安百联消费REIT今年以来涨幅分别达49.21%和48.90%。
事实上，在近期，这两只REITs相比发行价均上涨超50%，并发布停牌公告。根据沪深交易所《公开募集基础设施证券投资基金业务指引第5号——临时报告（试行》的相关规定，基础设施基金当日收盘价偏离基准价首次达到50%的，基金管理人应当申请次一交易日开盘起至10:30期间停牌1小时，并于停牌日当日开盘前披露停牌公告。
5月14日，华安基金发布公告称，5月13日，华安百联消费REIT在二级市场的收盘价为3.528元/份，相较于基准价（基金发行价2.332元/份涨幅首次达到51.29%。为了保护基金份额持有人的利益，该基金于5月14日上海证券交易所开市起停牌1小时，并于当日上午10:30起复牌。同时，该基金于5月14日上海证券交易所开市起暂停基金通平台份额转让业务1小时，并于当日上午10:30起恢复办理基金通平台份额转让业务。
5月13日，华夏基金发布公告称，5月12日，华夏大悦城商业REIT二级市场收盘价为4.988元/份，当日收盘价较基准价（基金发行价3.323元/份偏离50.11%，偏离基准价首次达到50%。根据相关规定，为了保护基金份额持有人的利益，该基金自5月13日深圳证券交易所开市起停牌1小时，并于当日上午10:30起复牌。同时，该基金自5月13日深圳证券交易所开市起暂停基金通平台份额转让业务1小时，并于当日上午10:30起恢复办理基金通平台份额转让业务。
40只产品今年以来涨幅超10%
公募REITs市场持续回暖，投资价值也进一步凸显。Wind数据显示，截至5月23日收盘，2025年1月1日之前已上市的58只REITs中，54只今年以来录得正收益，除华夏大悦城商业REIT和华安百联消费REIT今年以来涨幅接近50%外，嘉实物美消费REIT、华夏首创奥莱REIT今年以来涨幅也均超过40%。19只REITs今年以来涨幅在20%至40%之间。共有40只REITs今年以来涨幅超过10%。
“从大类资产配置角度看，公募REITs具有不同于其他资产的风险和收益特征，能够拓宽有效前沿，提升投资组合的收益水平。在利率下行背景下，投资者对无风险资产收益要求下降，所对应的REITs风险溢价提升，配置价值愈加凸显。未来，二级市场价格波动低、资产收益确定性强的REITs产品竞争优势有望进一步增强。”一家公募基金REITs业务负责人表示。
一位资深REITs业内人士表示，长期来看，公募REITs的投资价值一方面体现在相对股债市场独立的资产配置功能；另一方面，公募REITs最终投资于运营较为成熟的基础设施项目，并且在满足分红条件的情况下，每年至少将90%以上合并后基金年度可供分配金额以现金形式分配给投资者，因而较适合长期持有。投资者可根据未来的分红预期合理评估REITs价值，以长期配置的心态来投资公募REITs，并通过长期持有与合理的资产配置，来获得较好的投资回报。
公募REITs“朋友圈”持续扩容
随着REITs的投资价值进一步凸显，吸引了保险、券商自营、理财子公司等机构投资者纷纷布局。
以富国首创水务REIT为例，该产品2024年年报显示，从持有份额来看，机构投资者占总份额比例达83%，个人投资者占总份额比例为17%。
从前十大持有人来看，公募REITs的持有人包含了各个类型的机构，包括券商、保险、基金以及机构管理的集合资产管理计划。富国首创水务REIT的前十大持有人分别为：广发证券股份有限公司、富国基金－中信银行-富国基金智享8号FOF集合资产管理计划、同方全球人寿保险有限公司、中信证券股份有限公司、东方证券股份有限公司、光大证券股份有限公司、北京首钢基金有限公司、国投证券股份有限公司、华金证券-东吴人寿保险股份有限公司-华金证券东吴人寿15号基础设施基金策略FOF单一资产管理计划、创金合信基金-平安银行-创金合信嘉悦5号集合资产管理计划。
不仅如此，今年以来，公募REITs产品也持续扩容。已有中航易商仓储物流REIT、华夏金隅智造工场REIT、汇添富九州通医药REIT、南方顺丰物流REIT等8只REITs相继上市。此外，还有华夏华电清洁能源REIT、南方万国数据中心REIT、中金中国绿发商业资产REIT等多只新项目陆续申报，中航京能光伏REIT、国泰君安东久新经济产业园REIT等扩募项目快速推进。
