从海外市场来看，华安基金表示，美国8月CPI同比上升2.5%，较7月的2.9%进一步放缓，商品价格下跌可能进一步带动美国CPI下行。同时，美联储在9月开启50个基点降息，市场预期年内还有3次25个基点的降息。美联储降息有助于改善全球流动性、有利于提振新兴市场风险偏好。

　　从国内经济来看，8月固定资产投资同比增速2.1%，8月社会消费品零售总额同比增速2.1%；8月出口（美元值增速8.1%，较上月的7%有所回升。在华安基金看来，一方面，面对当前仍较为低迷的物价与社零消费增速，降准降息仍有空间。另一方面，货币政策先行后，财政政策还有一定空间。

　　谈及后续关注方向，华安基金表示，第一，关注估值修复空间较大的新质生产力方向，包括芯片硬科技，AI硬件、新能源、传媒、计算机等；第二，关注券商板块，龙头券商受益于并购重组预期、股市回暖；第三，关注受益于政策的内需消费行业，如港股互联网平台、服务型消费、汽车、家电等；第四，医药、军工等行业估值仍偏低，下半年仍有催化因素；第五，自下而上挖掘产品升级出海、海外建厂出海、电商渠道出海、文化娱乐出海等各类出海模式带来的新机遇。