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景顺长城张靖:关注周期、新能源以及制造业板块投资机会

加入日期:2021-5-21 10:27:43

  顶尖财经网(www.58188.com)2021-5-21 10:27:43讯:

  在近年权益基金快速发展的浪潮中,中长期业绩突出的中生代基金经理已经崭露头角,景顺长城基金的张靖便是其中的佼佼者。基金一季报数据显示,张靖管理的景顺长城策略混合在近五年投资中,实现了翻倍的投资回报,同时排名也稳居同类前列。

  短期业绩优秀或许有“运气”的成分,而中长期业绩则考验基金经理是否具备扎实和强大的投资功底。作为一名具有15年证券从业经验,近10年基金管理经验的基金经理,张靖在投资中并不唯“赛道论”,而是回归投资本质,从企业本身出发。张靖接受采访时表示,自己比较少在乎赛道,更愿意去寻找经营业务进入快速增长阶段的公司,可能当前是低点,但即将或是正在进入快速成长通过的企业,这样公司未来有比较好的持续性,这是首要。其次是估值,去寻找优质公司,在企业经营拐点时进入,但估值到达合理水平就应该退出,而不等估值去泡沫化。

  作为一名非赛道型选手,张靖还具有量化投资经验。张靖表示,量化投资的经历使得自己能够利用量化大数据优势,快速分析各个行业中上市公司盈利、库存周转率、经营现金流等数据的变化,从而快速捕捉经营出现拐点的行业和公司,进而结合基本面趋势和经营拐点去把握入场时机。正是基于其独有的“拐点思维”,具体选股上,张靖重点通过考察公司市场空间、成长逻辑、竞争壁垒、业绩确定性及质量四个维度的变化,去捕捉“拐点”企业是否将进入快速成长期或经营业务快速增长阶段。

  在张靖看来,投资公司的长期快速成长阶段,这也是投资收益空间最丰厚、确定性最强的阶段。企业有它的生命周期,这个周期对公司的经营会产生比较大的影响。“而且,我认为投资是要讲投资期限的,投一个资产的时候要设定好自己的投资期限,能持有多久,对我来讲,我更愿意设置一个相对不是那么长的投资周期。因为从本质上来讲,越近的东西确定性会越强,越远的东西总体来讲确定性弱一点。我一般会更关注两到三年的公司成长周期,事实上一个公司想持续成长超过三五年一件不容易的事,最快速的成长期,即业绩快速爆发期,主要集中在两到三年这个期间。”

  站在当前时点,张靖认为,随着全球经济复苏,股票市场将从估值驱动向业绩驱动转化。具体行业上,关注周期板块、新能源板块以及制造业的投资机会。“过去几年供给侧改革淘汰落后产能,使得周期性行业中具有规模、技术、成本、资源优势的龙头公司脱颖而出,集中度提升将是未来周期行业的大趋势。”张靖表示,除了看好周期板块中的具有成长属性的公司,在碳排放的强约束下,能源结构未来十年将发生深刻变化。当前光伏进入平价阶段,随着技术持续进步,光伏具有成为未来基础能源的潜质。新能源汽车经过多年的市场培育,渗透率不断提升,当前已进入普及阶段,未来成长空间巨大。此外,制造业作为我国经济的立国之本,产业结构的持续升级将孕育更多的投资机会,在各细分领域将诞生竞争壁垒较高的“隐形冠军”。

  基金一季报数据显示,截至2021年3月31日,过去五年景顺长城策略精选混合净值增长率为136.88%,同期业绩基准收益率39.86%,实现了97.02%的超越基准回报,长期业绩优异。银河证券数据显示,截至2021年5月14日,该基金近一年、近两年、近三年和五年在同类基金中排名分别为27/492、50/545、25/384、18/147,均位居同类前1/4,短、中、长期业绩优秀,获银河证券给予的三年期和五年期最高五星评级。

(责任编辑:任刚 HF008)

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