2020年是不平凡的一年，对公募行业来说也是具里程碑意义的一年。全年新基金发行规模超过3万亿元，创下新纪录，全行业资管规模踏上20万亿元台阶。权益型基金平均收益率大幅跑赢万得全A指数，超额收益可观。凭借专业的投资能力，公募基金越来越受到投资者认可。

近日，标点财经研究院联合《投资时报》根据Wind数据对除分级产品外的基金进行了详尽分析，通过过去1年、3年(截至2020年末，下同)的业绩对比，制作出《2021基金资产配置全样本报告》，力求为投资者筛选出更具价值的产品和更具实力的基金管理机构。

凭借着优秀的股、债投资能力，通过前瞻布局高景气度的优质赛道，中信保诚基金管理有限公司(下称中信保诚基金)多点开花，多个领域的产品斩获佳绩。研究结果显示，2020年该公司旗下有4只(不同份额合计为1只，下同)基金业绩翻倍，覆盖先进制造、科技、大消费等领域；共9只基金获得银河五星基金评级，既包括5只权益类基金，也包括4只固收类基金；多只“固收+”产品获得17%以上收益。若综合过去两年收益来看，该公司翻倍基金有9只，其中2只更是翻了两倍。

公开资料显示，中信保诚基金成立于2005年，是国内最早成立的中外合资基金公司之一。一直以来，中信保诚基金坚持以业绩为导向驱动公司发展，确定了以价值投资为锚、为投资者谋取长期可持续收益的发展方向，逐步成长为一家具备多元投资能力、公募基金资产超千亿元的基金管理公司。

截至2020年12月31日，中信保诚基金共管理公募基金74只，，建立起权益、固收、多策略、量化/指数和投行五大投资业务板块，成立以来公司累计为700多万个人和机构客户提供资产管理服务，分红近328亿元。

权益投资领域精品基金涌现

自成立以来，中信保诚基金坚守价值投资、长期投资。近年来，该公司通过前瞻布局于新科技、新消费、先进制造等代表中国经济未来发展方向、具有高景气度的领域，精品基金不断涌现。

2020年，是中信保诚基金厚积薄发的一年，多只绩优基金崭露头角。其中4只产品业绩翻倍，分别为信诚周期轮动、信诚至远(A/C)、信诚新兴产业、中信保诚创新成长，均为权益类产品。过去一年，全市场38家公司共85只基金的业绩实现翻倍，中信保诚基金所占席位在所有公司中位列第3，实力可见一斑。

具体来看，银河证券数据显示，聚焦于大消费赛道的信诚周期轮动2020年收益率达111.29%，在同类产品中排名第7/486。瞄准科技赛道的信诚至远A收益率为110.44%，同类排名3/482；中信保诚创新成长收益率为100.93%，同类排名17/488。锚定新能源车和光伏领域的信诚新兴产业2020收益率则为102.88%。

若将考察时间延长至过去两年，中信保诚基金旗下业绩翻倍的产品增加至9只。其中信诚周期轮动、信诚中小盘收益率超过200%，分别为247.48%、226.82%，均排在同类前4%的位置。这两只基金同样归属权益投资类产品。

中信保诚基金的长期业绩亦可圈可点。银河数据显示，截止2020年底，该公司过去8年股票投资能力位列行业18/68。以“长跑老基”信诚周期轮动为例，该基金成立8年以来收益超5倍，年化回报约25%，在过去8个年度每年均获得银河五星评级。在近3000只混合型产品中，仅有12只获此“大满贯”。

精心打造“固收+”产品线

2020年，中信保诚基金旗下有9只产品获得银河五星基金评级，分别为信诚周期轮动、信诚至远(A/C)、中信保诚创新成长、中信保诚至兴(A/C)、信诚新悦回报C、信诚增强收益、信诚三得益(A/B)、中信保诚景泰A和信诚稳悦C。其中，有4只为固收类产品。

实际上，中信保诚旗下不仅权益类产品表现出色，固收类产品以及将权益与固定收益相结合的“固收+”基金亦经得起市场的考验。作为中信保诚基金的传统强项，该公司债券投资能力长期优势明显：过去5年，公司在海通固定收益类资产业绩排名中位列8/76；过去7年，在银河债券投资主动管理能力中排名3/52。

以明星长跑基金信诚增强收益为例。银河证券数据显示，截止去年年底，该基金2020年收益率21.21%，同类产品排名11/238；成立以来累计收益率97.15%，年化收益率9.8%，获得过去1—7年各维度银河五星基金评级。

成立超过10年的信诚三得益债券A也有不错的成绩，长期各维度业绩处于同类产品前1/2。其中1年、6年期业绩处于前1/5，3年、4年、5年、7年、8年期业绩均处于前1/3。

2020年，在银行理财打破刚兑、市场震荡加剧叠加无风险利率不断下行的背景下，攻守兼备的“固收+”产品快速走红，成为了很多稳健型投资者的选择，发行规模超过3000亿元。“固收+”是以固定收益类资产作为基础资产，辅以其他泛权益类资产以增强收益的投资策略。在“固收+”配置中，债券资产占据主导地位，以此获得稳定收益；同时配置一定比例的股票、股指期货、金融衍生品、可转债等类权益资产来博取业绩弹性。

中信保诚基金精准把握时代风口，布局了一条品种丰富的“固收+”产品线，增强策略包括股票、打新、可转债、定增等，涵盖十余只产品。信诚至裕(A/C)、信诚至瑞(A/C)、信诚新旺回报(A/C)、信诚至选(A/C)等产品过去一年收益率均超过17%。

代表产品信诚至裕A2020年净值增长21.16%，经历疫情等极端事件考验，最大回撤为3.6%，波动低、回撤小，投资体验佳。

凭借着优秀的股、债投资能力，中信保诚基金在“固收+”产品投资中树立了“能涨抗跌”的口碑。

股债投研体系完善，投资管理团队稳定

深厚的投研实力，是优秀投资业绩的根基。

近年来，中信保诚基金着重优化“风格清晰、能力多元”的投研体系建设，充分发挥不同基金经理的特色与优势，锚定消费、新能源、TMT、医药等长期空间较大的赛道进行精细化布局，并从中寻找发展空间广阔、盈利能力强的企业，以帮助投资者分享中国经济发展的红利。

在统一的投研大平台之下，中信保诚基金赋予基金经理充足的时间和空间在各自擅长的赛道打磨、成长。基金经理可以有自己独特的选股思路和行业偏好，但要以坚持基本面为主导，深入研究把握行业景气波动，结合估值把握买入时机，获取上市公司业绩持续成长和估值提升的收益。

目前，中信保诚基金权益团队风格梯次已经成型。该公司旗下共有权益基金经理11位，分属价值、成长、消费、绝对收益四个投资小组，共同组成了能适应市场风格不同变化的“全能战队”。研究团队则分为总量周期、成长/TMT、消费三大类，覆盖宏观、策略及27个申万一级行业，为投资提供扎实的研究支持。

在人才结构上，中信保诚基金实现了老中新三代投资经理的融合：既有胡喆、韩海平、范楷和提云涛四位平均从业年限超过19年的资深投研带头人，也有王睿、吴昊、郑伟、张弘等5—10年任期的中生代基金经理，同时还有刘锐、孙浩中等新生力量。

其中，“翻倍基”掌门人、权益投资总监王睿擅长科技和先进制造领域。Wind数据统计，其任职基金经理5.73年以来，年化收益率达18.36%。

素有“成长股猎手”之称的郑伟长期深入研究前沿科技。其管理的信诚中小盘2019年，收益率75.48%，排名同类前4%；2020年，信诚中小盘收益率86.24%，排名约前10%。

“价值成长型”基金经理张弘则扎根于消费医药和新兴成长，擅于从生活变迁中挖掘投资机会，信诚周期轮动名列前茅。

新生代基金经理同样不可小觑。“科技先锋”刘锐兼具学科和产业背景。其管理的信诚至远2020年排名同类第3。

除了权益团队外，中信保诚基金亦对固收团队框架进行不断调整优化。在固收投资领域，中信保诚基金强调通过深入研究，发现市场投资机会和投资品种内在价值，积极主动管理，严格控制风险，为客户创造长期、持续、稳定收益。该公司固收团队倡导开放、包容的投资文化，鼓励基金经理独立思考并发挥主观能动性，形成鲜明的个人专长，每个人各司其职。

在投研体系的建设上，中信保诚基金固收投研团队分设投资、研究、信评和交易四大业务线，投资条线下设现金、利率、信用和增强四大投资策略组，研究涵盖宏观、利率、信用、转债、数量和机构研究。清晰明了的组织架构，有效提高了投资效率。

据悉，在成功打造出强大的价值投资理念平台以及培养出一大批绩优型基金经理后，中信保诚基金将继续坚持持有人利益至上，积极布局优质赛道，打造出更多精品产品，力争为持有人创造长期可持续的回报。

2020年中信保诚基金旗下四只基金业绩翻倍

数据来源：银河证券基金研究中心

银河证券基金分类：

信诚周期轮动：偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)

信诚至远：灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例30%-60%)(A类)

中信保诚创新成长：灵活配置型基金(股票上下限0-95%+基准股票比例60%-100%)(A类)

信诚中小盘：偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)