申赎清单公布有误

记者致电鹏华基金询问情况，相关工作人员表示，上交所暂停的原因系申赎清单公布有误。根据上交所对申购赎回清单的公布规则，会在交易日上午8:30公布，如果信息与本所8点以后发布的公告文件信息不一致，则以后发布的公告信息为准。

截至今天收盘，上交所未公布该ETF的更新版申赎清单。鹏华基金表示，临停是为了保护投资人的利益，称不再按照上午公布的数据进行参考，可能会对成分股的数量进行调整。

说明：最新申赎清单（12.1） 来源：Wind

或未考虑分红除息因素

鹏华股息龙头ETF对标中证高股息龙头指数，目前成分股共计30只，包括万科A、美的集团、中国石化(600028,股吧)、招商银行(600036,股吧)等权重股。根据申赎清单体现T-1日的规则，记者在12月1日的申购赎回清单中看到，基金份额净值为1.35元/份，基金公司工作人员告诉记者，或是未考虑分红除息因素，净值测算出现偏差。

11月27日，鹏华基金公布了关于该ETF2020年第一次分红的公告，公告信息显示，本次分红方案将按照0.04元/份进行现金分红，工作人员表示，依照分红后的除息方式，0.04元/份的分红将在除息日当天在净值中扣除。

根据与分红相关的其他信息，该ETF的权益登记日是12月1日，除息日是12月2日，意味着12月2日的净值要减去0.04元/份再进行交易，“现在可能没有这样做，所以会导致申购赎回数据的失真。”工作人员介绍。

分析人士指出，ETF有场内外双向交易的规则，期间可以通过场内报价和场外净值之间的差额进行套利，尽管扣除手续费之后套利空间微薄，但未按照除息之后的净值继续进行场内交易，则可能与场外净值偏离过大，容易引发虚假套利等不利因素造成踩踏。

接下来，鹏华基金方面表示，会按照新的净值测算体系，对一揽子股票进行重新配置，主要体现在成分股的数量调整上。分析人士指出，在份额不受影响前提下，净值下调会使得成分股的数量有所降低，基金公司亦未否定这种可能。

截至12月2日收盘，鹏华股息龙头ETF盘中报收1.340元，全天涨幅为2.28%。

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