据了解，曾朵红具有丰富的新能源研究经验，基金经理施成目前管理着国投瑞银新能源、国投瑞银先进制造、国投瑞银进宝三只基金，从管理业绩看，其中银河证券数据显示，截至11月6日，国投瑞银先进制造过去1年收益率为108.95%，同类偏股型基金（股票上下限60%-95%）中排名5/478。

未来新能源车销量增速明显

回顾今年前三季度子板块新能源车的表现，施成表示，在今年一季度，欧洲市场新能源车销量高速增长，中国市场销量平稳，虽然二季度欧洲新能源车销量下滑，但随着各个国家对经济转型和新能源汽车行业的重视，利好政策出台，三季度整个欧洲新能源车销量开始恢复高速增长状态。而同期中国市场，新能源车销量同比增长从7月开始转正，8、9月逐步上行，9、10月份增速开始明显提升，预计四季度全球新能源车销量增速达50%以上。

过往几年新能源车属于高增长板块，对于细分板块的投资机会，曾朵红指出，未来5年，预计新能源车年均复合增速在40-50%，一些电池、零部件、电机控、锂电材料的中国公司具备较强的全球竞争力，有望成为全球的龙头供应公司，未来5到10年增速明确。此外过去两年中国新能源车销量比预期略低，产能投放慢，但未来需求大，供需相对紧张，一些上游板块值得关注，如电池、材料、零部件龙头公司。

施成补充到，全球供应链龙头公司有望受益，资源类板块因局部供给短缺，或有价格上涨带来的业绩弹性情况。同时随着特斯拉、中国造车新势力的放量，汽车电子化、汽车智能化趋势值得关注。

部分新能源车供应链具备国际竞争优势

今年来特斯拉销量大增，也带动A股相关产业链热度提升，曾朵红认为过往特斯拉发展速度惊人，model3的顺利放量、中国工厂的投产，特斯拉销量增长高，未来它将引领整个电动车企的销量，预计2025年销量达350万辆以上。另一方面看，特斯拉不仅是车企，也是一个互联网公司，比如自动驾驶和智能驾驶是以互联网思路来打造，未来将是革命性变化。在国内，今年一批造型系列公司的销量开始超预期，步入真正成长期，叠加未来中国市场需求较大，有望出现新能源车“新势力”。

从新能源车供应链来看，哪些板块具有国际竞争力？施成表示，涉及电池材料、汽车电子化零部件等环节的一些中国企业，未来增长空间较大。

光伏、自动化领域有较好机会

对于新能源另一子板块光伏行业的表现，曾朵红表示，光伏属于周期成长性行业，需求属于波动向上的过程，预计未来5年光伏行业年均复合增速为20%-30%，因为过往光伏行业发展主要靠补贴，现在受国内需求提升、技术进步的影响，光伏板块有望持续向上发展。

施成则表示，光伏以及其他可再生能源，未来替代传统能源的速度较快。从投资板块看，上游硅料可能是弹性较好的环节，经过多年的发展，光伏板块中不乏具有优势的企业，以及越来越多企业涉及产业链多个环节，自我管理和进步能力突出，值得关注。

对于自动化领域，曾朵红表示，过去10年，中国工控公司产品与海外差距越来越小；从今年国际形势看，海外对供应链安全更加重视，也给中国自动化公司带来一些机会。尤其在今年制造业复苏的周期中，中国工控公司的订单增速整体增长，明显好于海外的公司，进口替代加速是一种持续趋势，随着这些公司去海外拓展业务，产品竞争力逐渐提升。

展望未来新能源领域的机会，曾朵红认为，新能源车、光伏、工控具有较好的投资机会，未来有数倍的增长空间。其次龙头企业强者恒强，因为行业发展中需要不断技术迭代和进步，而龙头公司具备足够的资源和人力投入，技术领先，会推动行业发展。施成则表示新能源汽车、光伏与智能生产相关，自动化、工业互联网与5G信息化产业结合紧密，这些领域存在新的投资机会。