时至今日，亟需突破和实现高质量制造的国产新材料行业，目前发展现状和前景如何？又会存在哪些A股相关的投资机会？

　　华商基金研究员安迪对此表示，半导体、面板制造产业已经转移到国内，中国电子材料国产替代进程加速，行业保持高速成长，发展前景广阔。目前看，抛光液、前驱体材料将成为长期优质赛道。

　　“产业转移+国产替代”带来大机会

　　华商基金研究员安迪判断认为，电子材料面临半导体、面板产业转移至中国大陆和国产化替代的大机遇，我国电子材料在当前的环境下具有很好的发展前景。

　　首先，半导体、面板制造产业已经转移到国内。国内在建和规划的芯片产能是当前的2.6倍，LCD面板产线方面日韩也在退出市场，OLED面板主要是我国和韩国在大力发展，下游产业的崛起为上游本土材料企业的发展提供了土壤。

　　其次，国家意志的推动。在半导体领域，我国通过大基金联合社会资本扶持，增加了对上游设备和材料的重视。同时，受当前复杂的国际形势及一些突发事件的影响，为保证自身供应链的安全，也促使国内电子材料产业加快国产化替代的进程。

　　此外，国内完善的工业化体系也在帮助和支撑电子材料的发展。

　　值得注意的是，目前半导体逐渐面临摩尔定律的极限，即技术进步和创新速度变慢，这也为国内电子材料企业追赶日本和欧美企业提供了时间。

　　抛光液、前驱体材料或为长期优质赛道

　　在华商基金研究员安迪看来，目前市场电子材料主要包括半导体材料和面板材料两大类。

　　从当前“半导体材料”赛道来观察，抛光液、前驱体材料能够部分实现国产替代，且技术壁垒较高，具备了长期成长空间。同时，抛光垫的壁垒也相对较高，且国产企业替代意愿强烈，值得长期关注。

　　面板材料方面，过去10年国内混晶企业已成功实现了国产替代，当前国产化率40%，处于很高的水平，后续依然有提升空间但是速度会比较慢。其中，OLED面板处于快速成长期，OLED材料也跟随下游快速发展。

　　电子材料行业研究应注重“供应链”

　　“电子材料的行业特点与传统大宗品完全不同，因此在研究方法上，我会区别于大宗品的供需景气度分析。考虑到电子材料是电子行业的产业链上游，因此会比较注重供应链研究，即材料企业对下游制造端客户供应链的边际变化。”华商基金研究员安迪分享自己的电子材料研究心得。

　　在具体的实地调研中，华商基金研究员安迪会根据材料是否实现对制造企业批量供货，把电子材料行业投资分为主题类投资和成长股投资，关注重点有所不同，主题类投资会主要关注短期事件的催化，成长股投资则侧重中长期兑现和业绩增长等。