政策利好七大领域基金

　　有机构研报认为，从两会透露出来的信息看，电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等七大领域是今年国企混改重点发力的方向，要关注央企混改“6+1”之外的行业扩散逻辑，重点关注军工、油气及铁路等领域的央企混改。实际上，围绕供给侧结构性改革继续深化是今年政府工作的重心，这间接利好七类主题基金：国企改革主题基金（23只）、电力行业主题基金（24只）、油气改革主题基金（25只）、一带一路主题基金（24只）、国防军工题基金（28只）、供给侧改革主题基金（36只）和环保主题基金（29只）。

　　记者梳理发现，近期发布研报看好国企改革主题的有富国、鹏华、华商、南方、前海开源等基金机构。实际上，从早前管理层印发《关于深化国有企业改革的指导意见》后，去年不少钢铁行业国企就拉开了新一轮重组的序幕。去年末至今，国企改革概念在利好因素的影响下持续走强，而相关主题基金也水涨船高。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，今年一季度也有不少政策利好因素，国企改革依然是今年的主题，所以今年国企改革板块和相关主题基金依然值得关注。

　　国防军工也是今年以来机构普遍看好的板块。东兴证券认为，随着军工改革的推进，装备费用占比有望逐步提升，装备制造的相关企业将迎来机遇。

　　华泰证券表示，今年将是一带一路主题大年，后续催化剂密集，其中包括“十三五”国际产能合作规划即将出台、一带一路国际合作高峰论坛将在中国召开，以及多个国家今年将陆续加入亚投行等。兴业证券认为，一带一路不是简单的事件性主题，而是一个长期大战略，是逐步推进和落实的过程，从未来订单落地、国家资金的支持、跟国际上的合作来看，一带一路是一个持续性的、体系性的主题机会。

　　相关主题基金琅琊榜

　　两会政策利好涉及众多行业，主题基金更是多达200余只，基民们该如何选择？对此，记者梳理了各主题行业成立时间满一年且表现优异的基金，这些基金今年以来涨幅普遍超过了5%，一年涨幅普遍超过了20%，其中博时行业、鹏华中证一带一路B和易方达国企改革B，年初至今涨幅分别为13.00%、11.68%和11.56%；景顺长城能源基建和富国低碳环保，3年以来涨幅翻倍，分别上涨了108.06%和123.29%。

　　表现优异的主题基金中，不乏去年排行榜名列前茅的明星基金。其中，华宝兴业资源去年以净值增长率16.34的成绩，位列混合型基金排行榜第二。其基金经理蔡目荣表示，今年继续看好煤炭板块，原因在于去年市场普遍担心煤企业绩出不来，所以煤炭产品价格的上涨远超股价的上涨，预计煤企今年一季度业绩有望好转，二季度若能有超预期，则股价向上还有空间，因为资源品的产能出清后，价格会上涨得很快。从去年四季报来看，该基金股票仓位达到80%，采矿业的配置比重依然高达49.67%，27.09%的资产则配给了制造业，重仓持股阳泉煤业、紫金矿业和西山煤电等。

　　嘉实环保低碳去年以净值增长率16.50的成绩，夺得股票型基金排行榜第二名，今年以来涨幅依然居前。其基金经理李化松对记者表示，挑选成长股秉持三大逻辑：其一，行业成长空间大；其二，企业自身“护城河”宽、竞争壁垒高；其三，公司管理层优秀、踏实、有进取心。他说，“针对不同行业和股票，这三点要素所占权重的搭配方式不一样，因此投资组合中既要有阶段性增长潜力好、行业空间大的成长股，也需有盈利模式好、公司壁垒高的股票。”从四季度报告来看，该基金股票仓位高达92.80%，制造业占比68.68%，其余的分配在电力热力和建筑业，重仓股包括葛洲坝、涪陵电力和宏发股份等。

　　鹏华中证一带一路B和易方达国企改革B等分级基金，在主题基金中表现亮眼。随着《分级基金业务管理指引》实施的临近，分级基金申购低门槛时代也进入了最后阶段，今年5月1日之后不但有30万元高额门槛的限制，因为注册被叫停存量也不会继续增加。格上理财分析师杨晓晴表示，“此前钢铁、一带一路、军工、港股等行业和主题爆发，跟踪这些主题的分级基金涨幅一度超过10%，走出了明显的结构性行情。”