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加息升温下A股承压 地产和白酒基金表现居前

加入日期:2017-3-13 12:57:04

  一、 市场概述

  1.股指表现

  A股年后涨幅较大下获利盘增多,叠加美联储3月加息预期大幅上升下市场谨慎情绪升温,投资者持股意愿下降,不过两会期间维稳下股指受到较强支撑,同时期间亦有利好提振市场情绪,在此背景下股指弱势整理。期间上证综指下跌0.17%,深证成指上涨0.52%,沪深300指数收平%,中小板指数上涨0.58%,创业板指数上涨1.13%。

  2.公开市场操作

  上周前三个交易日央行进行了逆回购操作,1日、7日和28日逆回购共投放1000亿元,利率较前一周未变动,分别报2.35%、2.50%和2.65%,逆回购到期2100亿元,最终净回笼1100亿元。

  3.货币市场利率情况

  银行间1日和7日质押式回购利率均冲高后回落,上周五分别报2.3895%、2.7364%,同前一周末相比分别上升5.03bp、0.98bp,隔夜SHIBOR利率较前一周末上升3.29bp。

  4.债市表现

  美联储加息预期上升对债市构成扰动,主要债券指数均走弱,其中中证全债下跌0.18%,中证国债下跌0.19%,中证企业债下跌0.17%,中证金融债下跌0.20%,中证转债下跌0.17%。

 

  二、 基金业绩

  权益类基金:上周偏股型基金净值平均上涨0.22%,偏股型基金中净值上涨的基金占比约为56.18%,收益率分布在4.79%和-2.52%之间,整体表现好于前一周。具体来看,富国新兴产业股票(001048)涨幅最大,融通行业景气混合(161606)跌幅最大。整体来看,跟踪地产、白酒指数的基金表现居前,招商沪深300地产等权重指数分级(161721)、招商中证白酒(161725)分别上涨2.27%、1.72%;跟踪煤炭、一带一路指数的基金表现居后,富国中证煤炭(161032)、中融一带一路(168201)分别下跌1.84%、1.22%。

 

 

 

  债券型基金:债市走弱下债券型基金整体小幅下跌,其中混合二级债基净值平均下跌0.07%,可转债基金净值平均下跌0.33%,一级债基净值平均下跌0.14%,纯债基金净值平均下跌0.09%。具体来看,长信利保(519947)涨幅最大,上涨0.41%,富国可转债(100051)跌幅最大,下跌1.06%。

 

  三、基金投资策略

  偏股型基金:当前市场环境略显复杂,多空交织下股指震荡反复难免,两会政策落地与美联储加息预期的博弈可能会加剧短期市场振幅,不过市场稳定运行的核心逻辑未变,短期波动不改市场中长期震荡上行趋势,投资者可继续逢低配置偏股型基金和众禄配置宝计划1号,此外可关注供给侧改革、国企改革、一带一路、金融、消费升级等主题性基金。具体基金可以关注富国国企改革(161026)和汇添富环保行业(000696)等。

  债券型基金:经济基本面稳中向好,对债市运行不利。CPI短期内冲高回落,但未来上行压力仍在,叠加美联储3月大概率加息,债市环境仍不容乐观。短期债市存在再次走弱的可能,对债券型基金继续持观望态度。

  QDII基金:短期内美联储加息预期升温对全球金融市场的扰动不可忽视,但欧美经济复苏形态良好,特朗普大力推进基建建设等刺激经济计划逐步明朗化,刺激投资者乐观情绪升温,欧美股市上行预期尚在,投资者可继续参与欧美股市的QDII基金产品,黄金、原油等商品类短期承压,继续等待低位布局机会。此外,可关注交银海外中国互联网(164906)。

  货币基金及短期理财:货币基金以及短期理财产品收益率受制于低利率市场环境,但对于风险偏好较低的投资者来说,投资货币市场基金和短期理财债券基金仍有望获得稳定收益,低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。可关注众禄现金宝、广发货币(270004)等。

编辑: 来源:搜狐基金