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基金二季度加仓备战“吃饭行情”增股票降债券

加入日期:2016-7-22 9:07:02

  □本报记者 李良

  伴随着二季度市场情绪的逐步走稳,基金经理们加仓的意愿也逐渐提升。天相投顾根据基金二季报统计的数据显示,二季度,可比的全部基金平均股票仓位较一季度增加了4.68个百分点,同时,平均债券仓位则下降了4.45个百分点,这表明在二季度,基金经理们的风险偏好有所提升,提升仓位备战“吃饭行情”的意图十分明显。

  增股票 降债券

  从二季度基金经理的仓位配置情况来看,股票的偏好度明显提升;与此同时,债券配置比例则出现了明显的下降。

  天相投顾的数据显示,开放式基金的股票增仓行为最明显。在二季度,可比的开放式基金平均股票仓位较一季度增加了4.74个百分点,达到65.16%;相比之下,封闭式基金的操作就相对保守,数据显示,可比的封闭式基金二季度平均股票仓位仅较一季度增加了2.45个百分点,季度末平均仓位为59.6%。具体到基金类型上,混合型开放式基金的增仓力度明显要强于股票型基金:数据显示,二季度,混合型开放式基金的平均股票仓位较一季度增加了4.98个百分点,升至62.34%,而股票型基金作为最低股票仓位限制为80%的基金类型,在二季度股票仓位仅增加了1.32个百分点,季度末的股票仓位为88.02%。

  值得注意的是,与股票仓位提升的同时,受到债市“黑天鹅”频发的影响,基金经理们纷纷降低了债券的仓位配置。天相投顾的统计数据显示,二季度,可比的开放式基金平均债券仓位较一季度减少了4.57个百分点,季度末债券仓位为15.06%。具体到基金类型上,二季度,混合型开放式基金的平均债券仓位较一季度减少了4.96个百分点,季度末债券仓位为16.83%,而股票型基金的季度末债券仓位仅有0.7%。

  基金公司分化严重

  虽然从整体数据上来看,基金经理们加仓股票的意图明显,但如果细化到单一公司,却会发现,不同基金公司对于股市的态度迥异。

  天相投顾的统计数据显示,按照可比口径纳入统计的基金公司中,二季度末股票仓位最高的是上银基金,达到93.02%,而且重仓股占比也高达90.8%,持股集中度更是高达97.62%,风格激进可见一斑,除此之外,还有三家基金公司二季度末的股票仓位在90%以上。与此同时,有6家基金公司的二季度末股票仓位在10%以下,最低者嘉合基金的二季度末股票仓位仅有0.18%,但持有债券仓位则高达79.14%。

  同样的分化也出现在债券仓位配置中。记者发现,部分基金公司在债券配置上呈现较为激进的态度,天相投顾的数据显示,有三家基金公司持有的债券占净值比例超过100%,与此同时,也有16家基金公司持有的债券占净值比例低于1%。

  业内人士认为,随着基金行业出现一波又一波的大扩容,产品创新的层出不穷,基金公司之间的投资风格差异化会越来越明显,未来的业绩表现也会呈冰火两重天的局面,对于投资者来说,如何找到一个合适的基金进行投资,将逐渐成为一个需要提升专业度的抉择。

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