分级A跌多涨少,平均跌幅为0.31%,在流动性较好的分级A中,券商A涨幅最大,达到3.4%;证券股A跌幅最大,达到1.71%。分级A成交量较上一交易日减少30.81%,今日达9.91亿,总体隐含收益率较上一交易日下跌0.1BP,平均值为4.626%。

利率规则+3%、+3.5%、+4%、+5%各品种的隐含收益率分别为4.4%、4.57%、5.02%、5.36%。长期投资轮动策略,+3%类约定收益率分级A组合利差为21.3BP,达到换仓阈值,建议换仓。最新持有互联网A,煤炭A,券商A,最新净值为1.324,较昨日下跌0.1%。

分级B今日跌多涨少,平均跌幅为1.45%,成交额为38.98亿,较前一交易日减小1.61%。目前远离下折且成交相对活跃的成长B级价格杠杆靠前,溢价率较低,可适当关注以搏反弹收益。

现阶段无基金出现下折现象,下折套利机会较小,参与套利需谨慎。互联网B和成长B级下折风险相对较大,但是相应A份额的下折理论收益均为负值,不建议持有相应资产。兴业经济研究咨询股份有限公司