本报告导读:

摘要:

规模指数方面,23个主要规模和风格指数1个上涨22个下跌,平均涨跌幅-1.18%,其中中证转债上涨,涨幅0.34%。

跌幅最大指数为沪深300成长、恒生指数、深证100和恒生国企指数,分别下跌-1.80%、-2.03%、-2.09%和-3.05%。行业指数方面,54个行业和主题指数8个上涨46个下跌,平均涨跌幅-1.10%。其中CSSW丝路、高铁产业、一带一路和中证体育上涨最多,分别上涨1.57%、1.42%、1.19%和1.02%。

跌幅最大指数为地产等权(CSI)、中证800地产、国证地产和中证煤炭,跌幅分别为-2.60%、-2.95%、-2.99%和-3.17%。

分级A目前隐含收益率集中在3.5%-6%,我们认为应当继续注重分级A的长期配置作用,推荐隐含收益率高且无下折风险的深成指A(150022)、鼎利A(150039)和煤炭A基(150321)。

本周分级B大多下跌,日均成交额超过千万的28只分级B份额4只上涨24只下跌,平均周涨跌幅-2.74%,其中国企改B(150210)、一带一B(502015)、高铁B(150278)和一带一B(150276)上涨,涨幅分别为3.95%、3.51%、2.80%和2.68%。券商B(150201)、银行B(150228)、煤炭B级(150290)和H股B(150176)下跌最多,跌幅分别为-6.15%、-6.59%、-8.22%和-8.62%。

市场仍然存在一定风险,本周建议参与有避险性质的行业分级B,推荐行业医药、食品饮料、银行。推荐相关分级B:医药B(150131)、食品B(150199)、白酒B(150270)和银行B(150228)。

147只分级基金60只整体溢价,74只整体折价,考虑流动性和整体折溢价率水平,关注溢价套利基金161812,折价套利基金161831、163113。国泰君安证券股份有限公司