中后台业务外包延伸：基金公司只需“专营”投资？

　　7月29日，在中国证券投资基金业协会举办的第二十一期“专家讲坛”上，汇丰集团基金服务全球主管司徒义安提出，基金中后台外包业务正在延伸，已经从传统的交易确认、证券借入及借出、对账、资产服务等4个领域延伸到包括贸易捕捉、国债和现金管理、风险归属等7个领域。

　　“经济规模是外包的主要驱动力，此外，包括越来越多的监管和治理要求、越来越严苛的风险承受能力和越来越精打细算的行业状态，也是外包业务发展的重要因素。” 司徒义安指出。

　　同时，司徒义安例举了外包业务的6条关键原则。包括：明确界定开展业务的两个组织之间的有效沟通点；资管公司在外包过程中“保留管理功能大小”和“确保足够的业务操作知识”之间取得正确的平衡；认识到在进行外包业务之后，资管公司留下的职员将不得不进行今天不一定开展的新业务，例如一些供应商的管理活动；避免资管公司和外包供应商之间的重复活动；资管公司客户端和外包提供商之间的接口和手工客点需要被正式定义（今天可能是非正式的）等。

　　民生加银总经理俞岱曦此前对表示：“未来5年回头看基金业中后台外包可能更清楚一点，这和欧美走过的路程是一样的。对于立志于成为大型综合化资产管理公司的基金公司来说，中后台一定要自己做；但对于立志于成为细分市场更集中、某个子领域出类拔萃的公司来说，中后台完全可以外包。”

　　早在两年前，在中国拥有大量公募基金客户的美国道富银行就在一份名为《中国基金前景》的报告中指出，有关机构应该考虑将中台及后台运营外包给独立第三方，以令基金经理可以集中力量于自己所擅长的领域，提升竞争力。

　　一位不愿透露姓名的资管从业人员对记者表示：“如果国内的外包业务也能延伸到这么多领域，或许以后基金公司只需要专注于投资事宜，产品设计、基金销售，甚至市场研究都可以交给外包公司来做。”

　　而另一位与会者则认为：“其实目前的基金销售已经实现了外包，不管是银行还是第三方基金销售，都是基金销售的外包形式。但至于多领域外包适不适合开展，还是需要小心论证，看着风险不小。”

　　排除基金公司中后台外包隐含的风险不说，业内人士认为，如果把所有的中后台外包，可能影响到公司的创新能力。

　　“目前有些大的基金公司对中后台的投入是非常巨大的，这不仅是考虑到数据保密的问题，更重要的是为提高业务创新的效率。”俞岱曦表示，目前国内的中后台外包业务基本被少量公司垄断，如果基金公司需要业务创新，还得找外包公司提取数据，而且一旦产品创新成功，可能过半个月左右这些公司就把数据卖给其他公司了（这种情况并不存在数据泄密的问题）。但是互联网时代，产品创新是领先半个月还是领先半年，差别是很大的，如果是自己的中后台数据，可以为创新赢得更多时间。

　　作者：林建荣来源)