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私募看市:创业板依然很贵超跌股有机会

加入日期:2014-5-10 8:26:27

  本周以来,大盘起伏不定,周五上证指数再次杀跌,考验2000点整数关口。在IPO推出时间渐行渐近,创业板是否已进入调整尾声?在目前的情况下,哪些板块还存在低吸机会?接受《金融投资报》记者采访的私募人士纷纷发表了各自的观点。

  罗兴文

  广州赢隆投资管理有限公司董事长

  1。广州赢隆投资罗兴文

  创业板风险大选择煤炭、地产等超跌机会

  4月29日上证指数一举跌破2000点,创下了1997.64点的阶段新低,之后便迎来了反弹,可好景不长,在四连阳之后,上证指数又开始回调,多空在2000点附近角力。广州赢隆投资管理有限公司董事长罗兴文认为:“2000点位置是市场的相对底部位置,跌破2000点的概率不大。即使跌破,跌幅和持续的时间都不会很长。而从近期调整来看,一些个股的跌幅已经比较大,安全边际较高。”

  对于后市,罗兴文表示要看市场的政策导向。“比如IPO发行的时间和速度、后续配套政策、上半年宏观经济数据以及房地产政策会否松绑等。”罗兴文认为,“目前在很多因素不明朗的情况下,大盘的短期走势也很难预料。”

  对于之前风光无限的创业板,罗兴文认为未来会出现一个两极分化:“创业板中部分个股已经调整了半年的时间,开始出现了企稳的迹象,有的则刚开始回调,会进入调整中期,未来创业板将出现一个两极分化的局面。”

  虽然大盘现在存在着一定的风险,但是机会也隐藏其中。罗兴文表示,他们之前的仓位在五成左右,目前正不断地慢慢加仓到六成。“可以关注前期调整到位的板块,它们慢慢会开始企稳出现反弹,比如煤炭、地产等,前期跌得较多,存在超跌反弹的机会。”罗兴文认为,“创业板风险较大,我们不建议投资者现在去介入。”

  除此以外,罗兴文指出国企改革也有一定的投资机会,另外未来国家政策重点扶持的行业,如高铁、券商 、LED、节能环保等可以关注。“在大盘下跌之初备受市场青睐的大消费领域,随着大盘反弹,表现会较差一些,投资机会相对较小。”罗兴文最后称。

  张可兴

  北京格雷投资管理有限公司总经理

  2。北京格雷投资张可兴

  依然警惕创业板看好贵州茅台

  “虽然目前大盘处于低估状态,但是对于大盘的后期走势我们看不清。”北京格雷投资管理有限公司总经理张可兴说。张可兴认为政策只会影响投资者的心理,真正影响公司股价上涨和下跌的因素是企业本身的盈利能力。

  对于现在正在回调中的创业板,张可兴十分谨慎:“创业板的股票很贵,充满着泡沫,虽然赚钱效应很好,但我们一直都很警惕,2-3年都没有碰过了。”

  在投资上,张可兴建议投资者可以关注被低估的股票。“要做自己能看懂的东西,投资者做长期投资,选择的公司一定要是自己能清晰地看清楚企业盈利能力、现金流、发展潜力的,这样才能对企业有信心。”

  张可兴表示他目前就很看好贵州茅台 。“在2012年的时候,我们不怎么看好茅台 ,那是因为当时在终端调研时,我们发现白酒的库存很大,对茅台我们突然看不清了,所以那年选择了卖掉退出。”张可兴说。

  而现在之所以又重新看好茅台,也是看中了茅台的发展潜力。“我们发现茅台在应对行业调整的时候,很游刃有余,2013年白酒行业整体业绩下滑的情况下,茅台还实现了正增长。从这可以看出,茅台的未来业绩增长有保障。”张可兴说,“另外我们还很看好茅台的商业模式。茅台有很好的品牌力,未来高端白酒市场仍有很大的发展潜力。”

  从2012年到今年年初,张可兴表示他们都在观望,从观望到看好,经历了一番纠结,所以他们并不是买到最低点,不过张可兴认为,以未来贵州茅台的发展来看,他们买入的价格仍旧很便宜。“虽然目前贵州茅台的股价在160元以上,但是从长期来看,这一价格仍不算高,我们认为贵州茅台的市场还有很大的发展空间,它能支撑3000亿的市值。”张可兴最后认为。

  周兵

  青岛赢隆资产管理有限公司投资总监

  3。青岛赢隆资产周兵

  创业板进入调整期房地产迎机会

  “主板在2000点位置有强烈支撑,有效击穿2000点的概率不大,向下空间有限。”青岛赢隆资产管理有限公司投资总监周兵说,“创业板在1250点的年线附近虽然有支撑存在,但还是应该谨慎,今年1571点已经是见顶了,会迎来较长时间的回调。”

  周兵认为,创业板的支撑在1200点左右会更强一些,毕竟2013年创业板在1200点附近盘整了很长一段时间,而未来创业板很可能会在1200点-1400点之间长期震荡。“主板往下空间有限,而未来能否发动一波行情 ,要看政策,如下周券商创新大会会不会出台市场期待的”国九条“。”周兵说,“在目前的情况下,我们主板还是比较看好房地产、券商、保险银行等。”

  今年以来,随着成交量的不断下滑,一线城市的房价也终于出现了松动,房地产市场出现了新的情况。在此情况下,周兵表示他之所以看好房地产板块,是基于以下原因:“从2008年实行房地产调控,房价见底后,2009年房价开始快速上涨,至今一线城市房价涨了两倍。因房地产调控,房地产股价一直在下跌,目前地产股估值处于历史低位。由于房地产行业的特殊性,现在房企结算的金额就能保证未来1年半的业绩不受市场影响。”在业绩增长有保障的情况下,房企目前的估值是被低估的。

  而从政策来看,炒房地产炒的是政策预期,之前由于房价一直走高,市场对房地产行业再出调控政策充满了担忧。现在房价下跌,政策放松的预期会更强烈一些。再加上房企手中有大量的土地储备,很值钱,而未来土地价格下跌的可能性很小,这些都是目前的估值没有体现出来的。

  对于券商,周兵看好未来行业的业绩增长。“过去十年是房地产的黄金十年,赚钱效应吸引众多资金流向房地产行业。而随着房地产行业见顶,这些资金将逐步从房地产行业流出,被引导进入股市。毕竟管理层想通过注册制改革以及大规模发行股票,大力发展实体经济。”周兵说。随着股市迎来牛市,券商也将迎来机会。

(责任编辑:DF107)

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