四季度以来股市先抑后扬，私募基金延续了高仓位运作，半数私募产品仓位超过八成，显示私募对后市上涨前景看好。同时，私募继续调仓换股，对持续重仓的医药生物等板块进行减持，对公用事业、机械设备和金融服务等板块实施增持。私募基金今年以来整体投资业绩优异。

　　华润信托报告显示，截至10月底，该平台166只私募基金的平均股票仓位为83.69%，虽然比9月末下降0.56个百分点，但仍处于历史高位水平。其中持仓超过八成的产品占比达51.09%，有81.02%的私募将股票仓位维持在四成以上。至少从仓位水平看，私募基金对后市乐观态度暴露无遗。

　　按照资金流向来看，私募证券基金10月份增持了公用事业、信息服务、机械设备和金融服务等，减持了医药生物、化工、建筑建材和食品饮料等。根据行业持仓的百分比数据显示，截至10月底，私募基金重仓的前五大行业分别为：医药生物、金融服务、信息服务、食品饮料和家用电器。

　　由于在今年年中以来持续加仓，而且对主题投资机会把握较好，私募基金今年以来取得不俗表现。今年以来，华润信托中国对冲基金指数上涨13.39%，强于同期沪深300指数10.12%的涨幅。泽熙4期、泽熙5期、龙票1期和创赢5号今年以来收益均超过了35%，排名居前，其中泽熙4期收益率达到80%，超过公募冠军收益率。

　　不仅今年以来表现出色，私募基金中长期业绩同样抢眼，截至10月底，华润信托中国对冲基金指数最近两年和三年的累计回报率分别为31.85%和18.74%，均大幅跑赢市场。

　　自获得备案资格以来，私募基金发行呈现井喷增长，规模不断壮大。根据证监会网站本月初发布的最新统计显示，截至10月底，已在基金业协会备案的私募证券投资基金达到2823只，规模达到3651.5亿元。

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数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2014-11-12

(责任编辑：DF058)