IC/供图
证券时报记者 吴家明
18亿美元的罚金，是不是就会让一位华尔街大亨极富戏剧性的陨落？
美国联邦检察官于当地时间4日宣布，美国对冲基金巨头SAC资本合伙公司就内幕交易的指控认罪，并与监管机构达成支付18亿美元罚金的协议，这是美国政府对内幕交易作出的金额最大的处罚。
美国政府“杀鸡儆猴”
2009年以来，华尔街共有近百人遭到内幕交易的指控，但这次总算逮到“大鱼”。
SAC由明星基金经理史蒂文·科恩于1992年成立。美国联邦检察官此前对SAC发起了刑事诉讼，指控其在1999年至2010年期间鼓励员工进行“大量的、无处不在的”内幕交易，从而获得巨额非法利润。SAC承认犯有通信欺诈罪、四项其他证券欺诈罪以及不向外部投资者开放的行为。此外，检察官还以内幕交易罪名起诉8名SAC的交易员和分析师，这些人中的大多数已经离开SAC，其中6人已承认有罪。纽约联邦检察官巴拉拉在公开信中指出，SAC内部培育了一种鼓励交易员和分析师非法获取股票违法信息的文化。
据悉，SAC将支付12亿美元的罚款以化解刑事诉讼，此外，其今年已支付6.16亿美元了结由美国证监会提起的内幕交易民事诉讼。巴拉拉表示，合计18亿美元的罚款，对政府来说是有史以来就内幕交易罪行发出的最大规模罚款。此次罚金也超过了上世纪80年代由曾经的垃圾债券之王米尔肯创下的6亿美元民事和刑事罚款纪录。分析人士普遍认为，美国政府希望“杀鸡儆猴”，在新的金融监管法案的指导下，严厉打击那些内幕交易和不正当交易行为。
“不倒翁”的秘笈
你也许熟知索罗斯、罗伯特森这样的对冲基金大佬，但对科恩可能有点陌生。事实上，他正是美国对冲基金界的大佬之一，被熟悉的客户称为“大白鲨”，更被称为华尔街的“不倒翁”。
科恩在1992年用2500万美元创建了SAC对冲基金，顶峰时资产规模超过150亿美元。可以说，科恩是华尔街有史以来最好的股票交易员，对价格走势有着不可思议的预测能力。1999年，他凭借着对互联网公司股票的下注，为投资者带来了68%的回报率，并在次年互联网泡沫破灭之际出售股票。在科恩的带领下，SAC被称为是美国金融史上最成功的对冲基金之一。在过去的20年，SAC已经为投资者实现了25%的年均净收益率。
事实上在华尔街对冲基金业，SAC资本除了以卓越业绩闻名外，向投资者收取的费用在对冲基金行业中也是最高的。SAC的收费采取3/50的模式，也就是3%的资本管理费加上50%的业绩提成。在如此高昂的收费下，SAC资本必须用更高的回报率吸引客户。此外，联邦调查局特工布鲁克斯表示，SAC专注于雇佣最好的人才，并为这些人才都配备了广泛的网络系统来规避传统的通讯线路，以此获得机密信息来推动其非法交易。
对于整个华尔街来说，SAC也是一棵摇钱树，其每年在各种交易和融资方面向投资银行支付的费用达到了近10亿美元，鼎盛时期SAC的交易甚至占到了纽交所日交易量的5%。可以说，华尔街和SAC之间的利益链条环环相扣，可谓牵一发而动全身。
一个时代的终结？
业内人士认为，SAC作为一家投资管理公司身份的结束象征着一个时代的终结。
从2008年的麦道夫到随后的拉贾拉特南，SAC资本的内幕交易案可能是一个转折点，这标志着对冲基金的“恐怖主义”时代即将终结，也是资金管理行业为其造成的严重损失付出代价的时候了。
其实，自今年7月SAC受到内幕交易指控以来，该公司就已经放慢了业务发展的脚步，SAC日前表示，将在今年年底前将60亿美元的资金返还给基金和投资者，关闭伦敦办公室并且大量裁员。
不过，根据处罚协议，SAC资本或许将会在不久的未来转型成为所谓家庭资产管理机构，为科恩及其雇员管理他们名下的资产。据悉，美国政府目前在监管和刑事两方面采取的行动并不是旨在阻止他用自己的资金进行交易。
目前，科恩仍在与美国证监会谈判，以解决一项单独针对他本人的民事诉讼，该指控认为他放纵公司员工从事内幕交易。随着办案人员继续深入调查科恩的交易，仍有疑云笼罩着这位华尔街“不倒翁”。不过，据彭博亿万富翁索引显示,科恩资产价值高达90亿美元。相较于罚款，声誉的损失才是科恩更看重的。
作者：吴家明 (来源：证券时报网)
证券时报记者 吴家明
18亿美元的罚金，是不是就会让一位华尔街大亨极富戏剧性的陨落？
美国联邦检察官于当地时间4日宣布，美国对冲基金巨头SAC资本合伙公司就内幕交易的指控认罪，并与监管机构达成支付18亿美元罚金的协议，这是美国政府对内幕交易作出的金额最大的处罚。
美国政府“杀鸡儆猴”
2009年以来，华尔街共有近百人遭到内幕交易的指控，但这次总算逮到“大鱼”。
SAC由明星基金经理史蒂文·科恩于1992年成立。美国联邦检察官此前对SAC发起了刑事诉讼，指控其在1999年至2010年期间鼓励员工进行“大量的、无处不在的”内幕交易，从而获得巨额非法利润。SAC承认犯有通信欺诈罪、四项其他证券欺诈罪以及不向外部投资者开放的行为。此外，检察官还以内幕交易罪名起诉8名SAC的交易员和分析师，这些人中的大多数已经离开SAC，其中6人已承认有罪。纽约联邦检察官巴拉拉在公开信中指出，SAC内部培育了一种鼓励交易员和分析师非法获取股票违法信息的文化。
据悉，SAC将支付12亿美元的罚款以化解刑事诉讼，此外，其今年已支付6.16亿美元了结由美国证监会提起的内幕交易民事诉讼。巴拉拉表示，合计18亿美元的罚款，对政府来说是有史以来就内幕交易罪行发出的最大规模罚款。此次罚金也超过了上世纪80年代由曾经的垃圾债券之王米尔肯创下的6亿美元民事和刑事罚款纪录。分析人士普遍认为，美国政府希望“杀鸡儆猴”，在新的金融监管法案的指导下，严厉打击那些内幕交易和不正当交易行为。
“不倒翁”的秘笈
你也许熟知索罗斯、罗伯特森这样的对冲基金大佬，但对科恩可能有点陌生。事实上，他正是美国对冲基金界的大佬之一，被熟悉的客户称为“大白鲨”，更被称为华尔街的“不倒翁”。
科恩在1992年用2500万美元创建了SAC对冲基金，顶峰时资产规模超过150亿美元。可以说，科恩是华尔街有史以来最好的股票交易员，对价格走势有着不可思议的预测能力。1999年，他凭借着对互联网公司股票的下注，为投资者带来了68%的回报率，并在次年互联网泡沫破灭之际出售股票。在科恩的带领下，SAC被称为是美国金融史上最成功的对冲基金之一。在过去的20年，SAC已经为投资者实现了25%的年均净收益率。
事实上在华尔街对冲基金业，SAC资本除了以卓越业绩闻名外，向投资者收取的费用在对冲基金行业中也是最高的。SAC的收费采取3/50的模式，也就是3%的资本管理费加上50%的业绩提成。在如此高昂的收费下，SAC资本必须用更高的回报率吸引客户。此外，联邦调查局特工布鲁克斯表示，SAC专注于雇佣最好的人才，并为这些人才都配备了广泛的网络系统来规避传统的通讯线路，以此获得机密信息来推动其非法交易。
对于整个华尔街来说，SAC也是一棵摇钱树，其每年在各种交易和融资方面向投资银行支付的费用达到了近10亿美元，鼎盛时期SAC的交易甚至占到了纽交所日交易量的5%。可以说，华尔街和SAC之间的利益链条环环相扣，可谓牵一发而动全身。
一个时代的终结？
业内人士认为，SAC作为一家投资管理公司身份的结束象征着一个时代的终结。
从2008年的麦道夫到随后的拉贾拉特南，SAC资本的内幕交易案可能是一个转折点，这标志着对冲基金的“恐怖主义”时代即将终结，也是资金管理行业为其造成的严重损失付出代价的时候了。
其实，自今年7月SAC受到内幕交易指控以来，该公司就已经放慢了业务发展的脚步，SAC日前表示，将在今年年底前将60亿美元的资金返还给基金和投资者，关闭伦敦办公室并且大量裁员。
不过，根据处罚协议，SAC资本或许将会在不久的未来转型成为所谓家庭资产管理机构，为科恩及其雇员管理他们名下的资产。据悉，美国政府目前在监管和刑事两方面采取的行动并不是旨在阻止他用自己的资金进行交易。
目前，科恩仍在与美国证监会谈判，以解决一项单独针对他本人的民事诉讼，该指控认为他放纵公司员工从事内幕交易。随着办案人员继续深入调查科恩的交易，仍有疑云笼罩着这位华尔街“不倒翁”。不过，据彭博亿万富翁索引显示,科恩资产价值高达90亿美元。相较于罚款，声誉的损失才是科恩更看重的。
作者：吴家明 (来源：证券时报网)