记者了解到，从10月份开始，国投瑞银基金在公司内部执行以货币基金份额代替现金发放工资的做法。

　　“采取货币基金份额发工资，这相当于基金账户就是一张工资卡。基金公司可以绕过银行渠道，直接从企业终端搬走银行活期存款。”深圳某老牌基金公司电商人士表示，以货币基金份额代替现金发工资，是基金行业撬动银行储蓄的新路径。

　　货基份额发工资

　　将工资卡的活期存款转为货币基金份额，是基金行业筹划近一年的事情。

　　“我们从10月开始试行将员工部分工资以货币基金份额的形式发放。”国投瑞银基金一位人士介绍，在员工自愿的基础上，公司与员工签订一份授权协议，约定每月工资的一笔数额直接以货币基金份额发放。

　　“签订协议后，这笔金额直接进入国投瑞银基金公司的直销系统，并在后台清算时登记为员工的基金份额。”前述国投瑞银人士介绍，员工参与的积极性很高，有八成员工选择了以货币基金份额发放工资。

　　员工的接受度如此之高，在于目前货币基金的收益优势和多元化功能。

　　“目前货币基金可以还信用卡、房贷、车贷和缴水电煤气等费用。如果需要现金，选择T+0赎回，最快1分钟就到账。”前述国投瑞银人士认为，货币基金给的是定期收益，但享受的是活期便利。

　　此外，据记者了解，国投瑞银一位尝试了货币基金份额发放工资的基金经理，正准备提高货币基金份额发放的金额。

　　“10月尝试时约定的授权金额是1万元，尝试以后觉得不错，现在想把工资都转成以货币基金份额发放。”国投瑞银一位基金经理说，过去这笔资金闲置在账上，如今改成以货基份额发放，可以省去心思专门打理这笔资金。

　　除了在公司内部推行以货基份额代替现金发工资外，国投瑞银基金近期正和其股东国投集团沟通，准备在集团内部推广这一业务。

　　而从11月1日开始，长城基金和其控股股东华能集团合作推出“工资宝”，集团员工可以选择以货币基金份额代替现金发放。

　　据长城基金的电商负责人介绍，“工资宝”就是将已经扣除社保福利及个人所得税等项目后，应当发放到职工银行卡上的工资以货币基金的形式存入，对工资金额没有影响。

　　“工资宝的合作模式是走基金公司直销通道，员工工资转入基金直销系统，在后台登记为货币基金份额。”长城基金一位内部人士介绍，目前“工资宝”已经在推广，但参与的员工不是很多。

　　两道障碍

　　日前，长城和国投瑞银探索的货基份额发工资，基本都是走以股东为突破口的路线。但对其它公司而言，这条路线很难复制。

　　“我们注意到大部分工薪阶层对工资卡的现金管理是不够的，很多都是处于活期状态。与此同时，白领阶层的支出特征是以信用卡为主，现金的流通比例不高。”上投摩根一位电商人士介绍，基金行业都意识到工资卡账户的市场空间非常广阔。

　　据记者了解，广发、易方达、南方等多家基金公司曾尝试找企业合作，但并没有实质性的进展。

　　“以货币基金份额代替现金发工资，技术操作没有难度，真正难的是找企业合作推广这项目。”深圳一家基金公司电商部高级经理介绍，银行和企业之间有各种合作关系，如信贷和代发工资等。如果以货基份额发工资，相当于绕开银行渠道，这会影响到企业和银行的合作。

　　“假设企业代发工资不再走银行渠道，银行可能就不给企业放贷款。毕竟，银行的态度是没有存款就别指望有贷款。”前述深圳电商高级经理表示，很多企业担心得罪银行渠道，都不愿意在公司内部推广。

　　除了来自银行的阻力，基金公司对垫资的态度也直接影响到业务的推进。

　　“以货币基金份额发工资，必须让投资者有活期存款的体验，这就要求基金公司垫资做到T＋0赎回，这对基金公司的资金实力也是一大考验。”上海一家规模排在前十名的基金公司电商负责人表示，他们曾在年初提了“工资卡”的项目，但最终没有推进，就是考虑到垫资问题。

　　据记者了解，通过基金公司垫资的做法，很多基金公司直销渠道的货币基金都实现T+0快速赎回。而规模在百亿以上的货基，基金公司垫付的资金额度达到近1亿元。

　　“我们准备的垫资金额是8000多万，碰上节假日，这一金额还不够，公司必须想办法从其它地方调资过来。”广州一家大型基金公司电商人员认为，如果基金公司与多家企业合作货基份额发工资，对垫资会提出更高要求。

　　考虑到垫资的压力和企业推广的难度，有些基金公司选择另外一种方式来撬动银行的工资卡蛋糕。

　　“我们和广发行合作智能金账户，其实就是对工资卡进行余额理财。员工发完工资后，只要卡内金额超过100元，就会自动扣款买易方达货币基金。”易方达基金一位内部人士介绍，与银行合作余额理财，跟货币基金份额发工资，是殊途同归的一种做法，目的都是将银行工资中的活期存款转化为货币基金份额。

　　但两者的区别在于成本。“如果找银行合作，必须支付给银行一笔客户服务费，相当于代销售货币基金的费用。而直接找企业终端，则可以省去这笔费用。”前述广州大型基金公司电商人士表示。