2月份,18家上市券商实现营业净收入45.35亿元、净利润17.66亿元,营业收入环比回升55%,净利润环比回升176%。
证券时报记者今年2月份以来,在股市回暖的背景下,沪深两市交易量明显上升,受益于此的券商股正得到基金的青睐。此外,基金经理们普遍预期未来券商在高
收益债券、金融衍生品、资产管理等业务将会有较好的发展前景。
券商业绩回升明显 深圳一家基金公司业绩颇好的基金经理表示,他今年比较看好券商股,并在一部分券商股上进行了加仓。他加仓的理由就是在股市处于底部的情况下,股市上涨,券商股是股市回暖最明显的受益者,券商的佣金、投行、自营等业务将会迎来明显的业绩反转。
从统计数据看,券商盈利正处于明显的反转状态,今年1月份,很多券商处于亏损状态,而自营业务比较重的
东北证券甚至是在此前的半年时间都处于亏损状态,但在2月份,6家上市券商扭亏为盈。统计数据显示,2月份,18家上市券商实现营业净收入45.35亿元、净利润17.66亿元,营业收入环比回升55%,净利润环比回升176%。具体来看,2月份,
东北证券营业收入和净利润分别为1.21亿元和5510万元。今年1月亏损的
山西证券、
广发证券、东吴证券等券商在2月份扭亏为盈。
从总体数据看,目前沪深两市交易量回到2000亿元附近,较去年年均水平高出14%左右。
在具体品种选择上,上述基金经理表示,他倾向于选择以传统经纪业务为主、自营业务小的券商股。他表示,这类券商股在股市回暖时业绩回升会非常明显,且这类股票的业绩可预见性也非常强,而一些大券商虽然有很多资金,但资金缺乏用处,对于它们的业绩贡献不大。
从基金的持仓情况看,2011年四季度,诺安、长盛基金、南方、东吴等基金公司对券商股的投资力度颇大。去年四季度南方基金旗下南方隆元产业主题、南方优选价值、基金开元3只基金分别加仓
海通证券4126.17万股、1300万股、970.24万股,诺安平衡重仓持有
中信证券2832.69万股,诺安灵活配置加仓
中信证券140万股至1973.86万股,长盛同庆加仓
中信证券421.92万股至3021.89万股。
新业务发展空间较大 深圳另外一家基金公司的资深基金经理表示,对于国内券商来说,未来仍然有很多值得期待的东西,比如目前虽然推出了融资融券、股指期货两项业务,但是比例和范围较小,未来融资融券、股指期货仍然可以继续扩大,国际板也值得期待,甚至包括T+0交易,更值得期待的是金融衍生品和资产管理业务。
据介绍,近年证券行业的规范化有很大进步,但是创新水平不高,虽然一批券商进行了上市融资,但是这些钱只是躺在银行账户里面,没有创新业务可以做,对于券商的长远发展不利。反观海外高盛、摩根士丹利等国际投行,创新业务涉及的范围非常广。因此,从这个角度讲,国内券商金融衍生品的创新有很多值得做的事情。据他介绍,现在一些券商已经着手在推进包括利率互换等新业务的发展。
此外,目前东方证券、
华泰证券、
光大证券、
中信证券、
广发证券等券商的资产管理业务的发展势头也非常迅猛,有资深基金经理表示,未来券商发行产品的方式可能会向基金公司看齐,一旦有券商真正把资产管理业务做起来,其发展空间不可估量。
从目前的趋势看,现在东方证券、国泰君安等券商成立了独立的资产管理公司。在人才方面,一批证券公司更是在挖基金公司的墙脚,比如原农银汇理投资总监栾杰加盟国泰君安资产管理公司,原南方基金投资部总监苏彦祝、固定收益部总监助理万晓西、专户投资管理部副总监付罗龙加入第一创业证券的资产管理公司。
作者:杜志鑫 (来源:证券时报)